Flipkart, eigendom van Walmart, stimuleert India’s snelle commerciële startups

De snelle handelsmarkt van India bloeit en voor sommige spelers is de vraag meer dan verdubbeld. Maar de snelle leveringsinspanningen van Flipkart en Amazon verhogen de inzet in een toch al drukke ruimte waar de winstgevendheid onder druk blijft staan.

Flipkart, een van de grootste e-commercespelers van India, kwam later op de markt dan lokale rivalen als Blinkit, Swiggy en Zepto. Maar het heeft deze week nu meer dan 800 donkere winkels (distributiecentra voor online winkelen) doorkruist, heeft TechCrunch geleerd, en wil dat aantal tegen eind 2026 verdubbelen, aldus UBS.

De expansie komt op het moment dat de snelle handelssector van India een intensievere concurrentiefase ingaat. De last wordt weerspiegeld in de nieuwste ontwikkelingen, waaronder: vertrek van een mede-oprichter bij Swiggy deze week, nu bedrijven hun strategie opnieuw beoordelen tegen de achtergrond van toenemende concurrentie en stijgende kosten.

Het bedrijf dat eigendom is van Walmart debuteerde in snelle handel met Flipkart Minutes in augustus 2024, met leveringen van meerdere categorieën in slechts 10 minuten. Sindsdien is de sector snel gegroeid. Er zijn nu meer dan 6.000 dark shops actief, wat leidt tot aanzienlijke overlap tussen spelers in grote steden en verhoogde concurrentie, zei Bernstein eerder deze week in een rapport.

Naast grotere steden

Het netwerk van Flipkart in India blijft volgens Bernstein kleiner dan marktleider Blinkit, dat ruim 2.200 darkstores heeft. Flipkart wil echter uitbreiden buiten de grote steden om de groei te stimuleren. Dit in tegenstelling tot Blinkit, dat is van plan om tegen 2027 op te schalen naar 3.000 darkstores terwijl het zich concentreert op de top 10 van steden.

“Flipkart heeft dit Walmart-DNA”, zegt Satish Meena, oprichter van het op Gurugram gebaseerde bedrijf Datum Intelligence voor consumenteninzichten. “Het DNA van Walmart gaat altijd over het uitbreiden van de totaal aanspreekbare kans om te domineren door de markt uit te breiden.”

Flipkart ziet nu al grip buiten de grote steden, waarbij 25-30% van zijn snelle handelsorders nu uit kleine steden komt, vertelde een bron die bekend was met de zaak aan TechCrunch. De bestellingen per donkere winkel groeiden ook maand-op-maand met ongeveer 25%, zei de persoon.

De groei van de snelle handel blijft echter geconcentreerd in de grotere steden. De grootste vraag wordt volgens Bernstein nog steeds gedreven door de grote steden, waar een hogere bevolkingsdichtheid snellere leveringen en een beter gebruik van donkere winkels ondersteunt, zelfs nu de uitbreiding naar kleinere steden toeneemt.

Deze dynamiek ondersteunt ook de winstgevendheid. De acht grootste steden in India zijn goed voor ruim 3.800 dark shops die worden geëxploiteerd door de vijf grootste spelers, waarvan er ongeveer 3.600 het potentieel hebben om winstgevend te zijn, aldus Bernstein.

“Metromarkten zijn duidelijk beter wat betreft rendementsratio’s, beter wat betreft winstgevendheid vanwege de hogere doorvoer”, zegt Karan Taurani, executive vice-president bij Elara Capital, een investeringsbank en beursvennootschap met hoofdkantoor in Londen. “Deze business gaat over een hogere doorvoer en op dit moment komt deze vooral uit de metromarkten.”

Toch zien sommige analisten ook buiten de grote steden mogelijkheden voor de lange termijn. “Niet-metro’s (kleine steden) kunnen een impuls geven als bedrijven verder gaan dan alleen boodschappen en een grotere verscheidenheid aan goederen tegen hogere snelheden aanbieden”, zegt Satish Meena van Datum. “Flipkart gokt erop.”

Niettemin zal het tijd vergen om buiten de grote steden op te schalen. Snelle handel is momenteel haalbaar in ongeveer 125 steden, waar dark shops doorgaans zes tot twaalf maanden nodig hebben om volwassen en winstgevend te worden, zegt Aditya Soman, een senior analist bij CLSA, een in Hong Kong gevestigde makelaardij. Veel van de nieuwere winkels in kleinere steden bevinden zich nog in de opstartfase, voegde hij eraan toe.

Amazone, welke in De snelle handelsmarkt van India eind 2024, kort na het debuut van Flipkart, vergroot ook zijn aanwezigheid. De e-commercegigant heeft tot nu toe ongeveer 450 tot 500 donkere winkels uitgerold, waarvan er momenteel ongeveer 330 tot 370 actief zijn, volgens UBS, omdat het lijkt te profiteren van de groeiende vraag naar snellere leveringen.

De druk op de gevestigde orde neemt toe

Flipkart vertrouwt niet alleen op het uitbreiden van donkere winkels om te kunnen concurreren, maar ook op agressieve prijzen. Het bedrijf biedt enkele van de hoogste kortingen in het segment – ​​ongeveer 23-24% in alle categorieën, gebaseerd op een voorbeeldmandje dat Jefferies vorige maand analyseerde – omdat het gebruikers lijkt aan te trekken in een markt waar prijs en gemak de belangrijkste aanjagers van de vraag blijven.

De druk van dergelijke strategieën lijkt te werken. Makelaarskantoor JM Financial waarschuwde onlangs dat Swiggy’s snelle handelsactiviteiten zijn gevangen in een ‘impasse tussen groei en winstgevendheid’ en het risico bestaat dat de aandeelhouderswaarde wordt vernietigd, wat eraan toevoegt dat een overname door een grotere, beter gekapitaliseerde speler de beste uitkomst voor investeerders kan zijn.

De aandelen in Eternal, eigenaar van Blinkit, zijn dit jaar tot nu toe met ongeveer 15% gedaald, terwijl Swiggy met meer dan 29% is gedaald, hoewel Zepto dat wel is. voorbereiden om naar de beurs te gaan op Indiase beurzen later dit jaar.

De toetreding en uitbreiding van grote spelers als Flipkart en Amazon hervormen het concurrentielandschap. “Quick trade bevindt zich niet langer in een opstartfase; het is een spel voor grote spelers geworden”, zegt Ankur Bisen, senior partner bij retailadviesbureau Technopak Advisors.

Hij voegde eraan toe dat de economische omstandigheden en de beperkte differentiatie van de sector uiteindelijk de consolidatie zouden kunnen aandrijven, aangezien bedrijven strijden om dezelfde groep klanten in een markt met veel kortingen.

Amazon, Flipkart en Swiggy reageerden niet op verzoeken om commentaar. Eternal weigerde commentaar te geven, terwijl Zepto zei dat het geen commentaar kon geven vanwege een stille periode na de beursgang.