Het besluit van het bestuur komt een dag nadat Affinity Partners, een fonds gesteund door Trumps schoonzoon Jared Kushner, zich terugtrok uit de deal.
Het bestuur van Warner Bros Discovery heeft de 108,4 miljard dollar van Paramount Skydance afgewezen. een vijandig overnamebod en beschuldigde de studiogigant ervan aandeelhouders te misleiden over zijn financiering.
In een brief aan de aandeelhouders schreef het bestuur van Warner Bros woensdag dat Paramount de aandeelhouders van Warner Bros “consequent heeft misleid” dat het bod van $ 30 per aandeel in contanten volledig gegarandeerd of “backstopt” was door de familie Ellison, geleid door miljardair Oracle mede-oprichter Larry Ellison, wiens zoon David Paramount Skydance leidt.
Uitgelichte verhalen
lijst van 4 artikelenhet einde van de lijst
Paramount heeft mee geracet Netflix krijgt controle van Warner Bros en zijn gewaardeerde film- en televisiestudio’s, de streamingdienst HBO Max en franchises zoals Harry Potter. Nadat Warner Bros het bod van de streaminggigant had geaccepteerd, lanceerde Paramount een vijandig bod om dat bod te verslaan.
“Dat is niet het geval en dat is ook nooit gebeurd”, schreef het bestuur over de garantie voor het bod van Paramount, en merkte op dat het bod “veel, aanzienlijke risico’s” met zich meebracht.
Het bestuur zei dat het het bod van Paramount ‘inferieur’ vond aan het bod van Netflix van 27,75 dollar per aandeel. aandeel, een bindende overeenkomst die geen aandelenfinanciering vereist en solide schuldverplichtingen heeft, schreef het bestuur.
Het bestuur zei ook dat het bod op elk moment kan worden beëindigd of gewijzigd voordat de deal is afgerond, wat niet hetzelfde is als een bindende fusieovereenkomst.
Warner Bros. heeft nog geen datum vastgesteld voor een aandeelhoudersstemming over de deal, maar de verwachting is dat dit ergens in de lente of vroege zomer zal gebeuren, zei voorzitter Samuel Di Piazza in een interview met CNBC.
De Ellisons hebben hun relatie met de Amerikaanse president Donald Trump genoemd als reden dat de deal op een eenvoudiger regelgevend pad zou komen.
“De Warner Bros Discovery Board heeft benadrukt dat de fusieovereenkomst met Netflix superieur is en dat onze overname in het beste belang van de aandeelhouders is”, aldus co-CEO Ted Sarandos in een verklaring.
Netflix is al in gesprek met het Amerikaanse ministerie van Justitie en de Europese Commissie, zo vertelde de andere co-CEO, Greg Peters, aan CNBC, terwijl hij zijn vertrouwen uitsprak in de manier waarop toezichthouders tegen de deal zouden aankijken.
Netflix heeft Warner Bros verteld dat het de films van de studio in de bioscoop zal blijven uitbrengen in een poging de angst weg te nemen dat de deal een andere studio en een belangrijke bron van bioscoopreleases zou elimineren, aldus mensen die bekend zijn met de zaak.
De zaak van Paramount
Paramount heeft zijn zaak vorige week rechtstreeks voorgelegd aan de aandeelhouders van Warner Bros en beweerde dat het een ‘luchtdichte financiering’ had geregeld om zijn bod van $41 miljard te ondersteunen. in nieuw kapitaal veiliggesteld door de familie Ellison en RedBird Capital en $54 miljard. in schuldverplichtingen van Bank of America, Citi en Apollo.
Het besluit van het bestuur kwam een dag nadat Affinity Partners, een fonds gesteund door Trumps schoonzoon Jared Kushner en een van de financieringsbronnen voor het bod van Paramount, zich terugtrok uit de deal. Het bedrag dat Affinity Partners heeft bijgedragen aan de aanbieding is niet bekendgemaakt in de meest recente documenten van Paramount bij de Securities and Exchange Commission.
“Nu twee sterke concurrenten strijden om de toekomst van dit unieke Amerikaanse bezit veilig te stellen, heeft Affinity besloten deze kans niet langer na te streven”, aldus het bedrijf in een verklaring.
“De dynamiek van de investering is aanzienlijk veranderd sinds we er in oktober voor het eerst bij betrokken raakten. We blijven geloven dat er een sterke strategische reden bestaat voor het bod van Paramount.”
Het bestuur van Warner Bros wierp tegen dat het laatste bod van Paramount een aandelentoezegging omvatte “waarvoor geen enkele verplichting van de familie Ellison bestaat”, maar eerder steun van “een onbekende en ondoorzichtige” Lawrence J Ellison Revocable Trust, waarvan de activa en passiva niet openbaar worden gemaakt en aan verandering onderhevig zijn.
“Ondanks dat WBD herhaaldelijk heeft verteld hoe belangrijk een volledige en onvoorwaardelijke financieringstoezegging van de familie Ellison was, heeft de familie Ellison ervoor gekozen het PSKY-aanbod niet te beëindigen”, schreef het bestuur van Warner Bros.
“Een herroepbaar vertrouwen is geen vervanging voor een beveiligde verplichting van een controlerende aandeelhouder.”
Paramount had in totaal zes biedingen ingediend om de volledige studio van Warner Bros over te nemen, inclusief televisienetwerken zoals CNN en TNT Sports.
Het heeft eerder gezegd dat de Ellison Family Trust – waarvan Paramount zegt dat het meer dan 250 miljard dollar aan activa bevat, waaronder ongeveer 1,16 miljard aandelen van Oracle – ruim voldoende is om de aandelenverplichting te dekken.
Warner Bros had vragen gesteld over de financiële toestand en kredietwaardigheid van Paramount. Het bod was gebaseerd op een structuur van zeven partijen, waarbij de Ellison Revocable Trust 32 procent van de vereiste aandelentoezegging leverde, terwijl de aansprakelijkheid werd beperkt tot 2,8 miljard dollar, aldus Warner Bros. Het merkte op dat de activa van de trust op elk moment hadden kunnen worden ingetrokken.
Op Wall Street kelderden de aandelen van Paramount Skydance door het nieuws. Het was 3,8 procent lager dan op de open markt. Warner Bros Discovery daalde met 0,4 procent, terwijl Netflix met 2,8 procent steeg.
