Marc Benioff, CEO van Salesforce, spreekt op 20 januari 2026 op het World Economic Forum in Davos, Zwitserland, over “Squawk on the Street”.
Oscar Molina | CNBC
Aandelen in cloudsoftware zijn dit jaar begonnen waar ze in 2025 waren gebleven: de uitverkoopmodus.
De aanhoudende neerwaartse spiraal maakt de weg vrij voor een golf van overnames, vertellen investeerders aan CNBC.
De WisdomTree Cloud Computing-fondsdat cloudsoftware volgt, is dit jaar tot nu toe meer dan 8% gedaald, terwijl de Nasdaq licht is gestegen. Toonaangevende softwarenamen zoals Salesforce, ServiceNu En Adobe is ruim 14% gedaald, nadat het een jaar geleden ondermaats presteerde op de markt.
De grootste zorg is dat AI uiteindelijk belangrijke delen van de enterprise-stacks zal verdringen, omdat IT-kopers zich tot AI-agenten wenden om taken uit te voeren die momenteel worden uitgevoerd door softwareleveranciers, zowel grote als kleine. Deze angsten werden vorige week versterkt toen Claude van Anthropic een AI-agenttool lanceerde met de naam Samenwerking die gericht is op de zakelijke klant.
Een senior investeerder bij een groot private-equityfonds, die niet bij naam genoemd wilde worden om openhartig over dit onderwerp te spreken, zei dat de ontwrichting van de software vandaag de dag plaatsvindt en meer middelgrote softwarebedrijven zal dwingen om op zoek te gaan naar financieringsmogelijkheden, wat mogelijk tot overnames van private equity zou kunnen leiden.
Orlando Bravo, mede-oprichter van het op software gerichte buy-outbedrijf Thoma Bravo, wil de dip opvangen en ziet waarde in bedrijven die hun eigen agentoplossingen bouwen om met hun bestaande systemen te werken.
“We zien momenteel ongelooflijke koopmogelijkheden”, vertelde Bravo woensdag aan Sara Eisen van CNBC in Davos. Hij zei dat zijn bedrijf deals sluit en ‘veel actiever zal zijn’.
Terwijl investeerders als Bravo optimistisch blijven over software in een door AI gedomineerde wereld, ziet KeyBanc-analist Jackson Ader echte kwetsbaarheden. Hij voerde in augustus een analyse uit van de grootste bedreigingen voor software en zei toen dat op stoelen gebaseerde applicatiebedrijven zoals Maandag.com, Asana En Ontkiem sociaal zijn het meest kwetsbaar. Alle drie de aandelen hebben in 2026 een daling met dubbele cijfers gekend.
In dezelfde opmerking aan klanten zei Bader dat deze bedrijven niet gebonden zijn aan een ankersysteem, zoals enterprise resource planning, of ERP, en klantrelatiebeheer, of CRM, en dat ze nog geen multi-productplatforms zijn geworden. Vanaf maandag reageerden vertegenwoordigers van Asana en Sprout niet op verzoeken om commentaar.
Zelfs bedrijven met een breder scala aan producten en een meer gevestigde bedrijfsvoetafdruk worden geconfronteerd met aanzienlijke marktscepsis.
CEO van Salesforce Marc Benioff heeft maandenlang zijn bedrijf verdedigd en geprobeerd investeerders gerust te stellen dat het goed gepositioneerd is op het gebied van kunstmatige intelligentie.
In Davos vertelde Benioff aan Eisen dat het meest recente kwartaal van het bedrijf ‘het beste kwartaal was dat we ooit in onze carrière hebben gehad’ en dat ‘we een van de grootste geldproducerende bedrijven ter wereld zijn’.
“Maar het is niet genoeg”, zei Benioff, verwijzend naar de marktactie. “Want als je geen geweldig taalmodel produceert, ben je op dit moment duidelijk niet in de mode.”
ServiceNow reageert op de druk door meedoen de potentiële concurrentie. Woensdag kondigde het bedrijf een deal aan met OpenAI om hun modellen te gebruiken om AI-agenten aan zakelijke klanten aan te bieden.
Het nieuws nam de zorgen niet weg. De aandelen van ServiceNow daalden gedurende zes opeenvolgende handelsdagen voordat ze donderdag herstelden en in januari met 17% daalden.
HubSpot, Atlassisch En Braze heeft een nog slechtere start van het jaar gehad, met aandelen die meer dan 20% daalden.
Rishi Jaluria, analist bij RBC Capital Markets, vertelde CNBC dat de recente terugval in softwareaandelen sommige bedrijven zou kunnen dwingen “strategische alternatieven te verkennen” en dat nieuwe deals die geen overtuigende AI-invalshoek hebben, niet veel grip zullen krijgen bij investeerders.
In een notitie die eind november werd gepubliceerd, benadrukte Jaluria Asana: Doos En DocuSign als potentiële acquisitiedoelen in software. De bedrijven hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar.
Nu het tech-winstseizoen volgende week van start gaat, zal Wall Street een duidelijker beeld krijgen van waar bepaalde bedrijven staan als het gaat om het adopteren van AI of om erdoor opgeslokt te worden.
Luria zei dat een van de cruciale vragen is hoe snel AI-agenten zoals Claude’s Cowork verder gaan dan het ontwikkelen van nieuwe code en daadwerkelijk verschillende delen van de softwarelevenscyclus automatiseren. Deze tijdlijn zal van cruciaal belang zijn om de realiteit van de AI-dreiging te begrijpen en hoe snel cloudsoftwarebedrijven de pijn kunnen voelen.
— Noah Broder van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.
