De financiële markten rommelen vrijdag terwijl beleggers proberen te achterhalen wat de president zegt De nieuwe kandidaat van Donald Trump naar leiding geven aan de Federal Reserve zal betekenen voor de rente. De eerste reacties waren ongemakkelijk vanwege de onzekerheid.
Amerikaanse aandelen daalden, waarbij de S&P 500 tijdens de middaghandel 0,8% daalde. De Dow Jones Industrial Average daalde 507 punten, oftewel 1%, ten opzichte van 13 Eastern Time, en de Nasdaq-composiet noteerde 1% lager.
De waarde van de Amerikaanse dollar steeg ondertussen, maar pas na een paar keer draaien na de benoeming van Trump Kevin Warsch. En sommige van de wildste actie was opnieuw op de edelmetaalmarktenwaar de prijs van goud schreeuwde lager volgens zijn sterrenrace vorig jaar.
Degene die de Fed leidt, heeft een grote invloed op de economie en de markten over de hele wereld door te helpen bepalen waar de Amerikaanse centrale bank de rente beweegt. Dergelijke beslissingen verhogen of verlagen de prijzen van allerlei soorten beleggingen, terwijl de Fed probeert de Amerikaanse arbeidsmarkt draaiende te houden zonder de inflatie uit de hand te laten lopen. Trump heeft aangedrongen op lagere rentetarieven, die doorgaans de economie ten goede komen, maar ook een hogere inflatie kunnen veroorzaken.
Dat is een angst op de financiële markten Door Trump zal de Fed een deel van zijn onafhankelijkheid verliezen. Deze angst heeft er op zijn beurt toe bijgedragen dat de goudprijs het afgelopen jaar is gestegen en de waarde van de Amerikaanse dollar is verzwakt.
De lang gekoesterde veronderstelling is geweest dat de Fed afzonderlijk van de rest van Washington kan opereren, zodat zij beslissingen kan nemen die pijnlijk zijn op de korte termijn, maar noodzakelijk op de lange termijn. Om de inflatie terug te brengen tot de doelstelling van 2% van de Fed kan het bijvoorbeeld nodig zijn de impopulaire keuze te maken om de rente hoog te houden en de economie een tijdje onder druk te zetten.
De grote vraag is wat de benoeming van Warsh, waarvoor nog goedkeuring door de Senaat nodig is, betekent voor de onafhankelijkheid van de Fed.
Warsh was ooit gouverneur in het bestuur van de Fed, dus beleggers kennen hem. Het zou ook kunnen betekenen dat Warsh bekend is met het instituut van de Fed als een onafhankelijke speler en hoopt deze voort te zetten. En terwijl hij bij de Fed werkte, bekritiseerde Warsh de obligatieaankopen van de centrale bank om de rente laag te houden.
Sommigen op Wall Street beschouwden de benoeming van Warsh als een bemoedigend signaal voor een nog steeds onafhankelijke Fed die de rente indien nodig hoog zal houden.
Maar Warsh heeft zich onlangs ook kritisch uitgelaten over de huidige voorzitter van de Fed, Jerome Powellen heeft zijn steun uitgesproken voor lagere tarieven.
“Ja, Warsh is niet de man van de Fed, hij is de man van Trump, en hij heeft Trump sinds 2009 bijna bij elke stap in het monetaire beleid gevolgd”, aldus Thierry Wizman, strateeg bij Macquarie Group. “Dit betekent niet noodzakelijkerwijs dat Warsh de Fed binnenkort tot renteverlagingen zal dwingen”, maar het zou erop kunnen wijzen dat hij dit sneller zal doen als de tijd daar is.
Op Wall Street daalden de aandelen van metaalmijnwerkers terwijl de goudprijs met 8,9% daalde naar $4.878,80 per vat. ons. De goudprijs is plotseling uit zijn momentum verdwenen na een enorme rally waarin hij in twaalf maanden grofweg is verdubbeld. Het bereikte maandag voor het eerst $5.000 en won donderdag bijna $5.600.
Zilver, dat op een vergelijkbare, overweldigende traan zat, daalde zelfs nog meer. Het daalde met 23,5 procent.
De prijzen van goud en andere edelmetalen waren gestegen toen investeerders op zoek gingen naar veiligere plekken voor hun geld, terwijl ze een groot aantal risico’s afwogen, waaronder een potentieel minder onafhankelijke Fed, een Amerikaanse aandelenmarkt die volgens critici duur is, politieke instabiliteit, dreigingen met tarieven en zware schuldenlasten voor regeringen over de hele wereld.
De dramatische stopzetting van het momentum kan onvermijdelijk zijn geweest, gezien hoe ver en hoe snel de metaalprijzen het afgelopen jaar waren gestegen. Niets blijft voor altijd in prijs stijgen.
De daling van de metaalprijzen van vrijdag zorgde ervoor dat de aandelen van mijnbouwer Newmont met 10,9% daalden. Freeport-McMoRan, een andere mijnbouwer, daalde met 8,4%.
Apple had het zwaarste gewicht in de S&P 500 na een daling van 1,4%, hoewel de iPhone-maker rapporteerde een sterkere winst voor het meest recente kwartaal dan analisten hadden verwacht.
Dit hielp de verliezen van de markt te beperken Tesladie met 4,3 procent steeg. Het herstelde zich van een daling op donderdag, ondanks beter dan verwachte winstrapporten voor het laatste kwartaal.
Op de obligatiemarkt bleef het rendement op de 10-jarige staatsobligatie eind donderdag op 4,24%. Het bereikte bijna 4,28% tijdens de nacht en de vroege ochtenduren, voordat het terugviel. Een stijging van de rente op een obligatie geeft aan dat de prijs ervan is verzwakt.
De rentetarieven hebben mogelijk een opwaartse druk gevoeld door een vrijdag vrijgegeven rapport waaruit blijkt De Amerikaanse groothandelsinflatie was warmer afgelopen maand dan economen hadden verwacht. Dat zou de Fed onder druk kunnen zetten om de rente een tijdje stabiel te houden in plaats van de rente te verlagen, zoals eind vorig jaar.
Op de buitenlandse aandelenmarkten stegen de indices in grote delen van Europa, na een gemengde ontwikkeling in Azië.
De aandelen stegen in Jakarta met 1,2% nadat de CEO van de Indonesische aandelenmarkt, Imam Rachman, vrijdag aftrad. De aandelen waren daar de afgelopen dagen gestruikeld nadat MSCI, een invloedrijk investeringsbedrijf dat aandelen en andere indexen creëert, waarschuwde voor marktrisico’s zoals een gebrek aan transparantie.
—Stan Choe, zakelijk schrijver van AP
AP Business-schrijvers Matt Ott en Elaine Kurtenbach hebben bijgedragen.
