De Exxon Mobil Baytown-raffinaderij in Baytown, Texas. (Brandon Bell/Getty Images)
Belangrijkste afhaalrestaurants:
- De aandelen van Exxon Mobil en Chevron boekten hun grootste maandelijkse winst sinds oktober 2022, met een stijging van respectievelijk 15% en 14% in januari.
- Beide bedrijven overtroffen de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal, omdat de hogere olieproductie de zwakkere prijzen voor ruwe olie compenseerde.
- Analisten zeggen dat sterkere balansen, gedisciplineerde uitgaven en verbeterende fundamentele factoren de energieaandelen kunnen helpen veerkrachtig te blijven, zelfs als de olieprijzen dalen.
De aandelen van de Amerikaanse oliegiganten Exxon Mobil Corp. en Chevron Corp. stevenen af op hun grootste maandelijkse winst in ruim drie jaar, gestimuleerd door stijgende energieprijzen, geopolitieke spanningen en verbeterende fundamentals.
Exxon is in januari 15% gestegen en Chevron ligt op koers voor een winst van 14% – de beste maandelijkse prestatie voor beide bedrijven sinds oktober 2022, als de winst tot en met 30 januari aanhoudt. De robuuste bewegingen gaan gepaard met een herstel van de olieprijzen en een bredere rally die energieaandelen tot nu toe tot de best presterende sector in de S&P 500 dit jaar heeft gemaakt.
De twee oliegiganten rapporteerden op 30 januari winsten over het vierde kwartaal die beter waren dan de gemiddelde schatting van analisten, omdat de hogere olieproductie de klap van de lagere ruwe prijzen eind vorig jaar hielp compenseren. Chevron zag een stijging van de productie uit Kazachstan en Guyana, wat de winst per aandeel hielp verhogen. Exxon liet een sterke volumegroei zien, maar kende zwakke marges in het chemiesegment.
Ondanks grote bewegingen in sommige individuele namen bleven de energieaandelen vorig jaar achter bij de S&P 500, omdat de opwinding over het vooruitzicht van kunstmatige intelligentie de technologie een impuls gaf.
Verschillende factoren zorgen ervoor dat energieaandelen in 2026 een sterke start maken: de olieprijzen zijn de afgelopen maand daarna gestegen De Amerikaanse afzetting van de Venezolaanse president Nicolás Maduro En escalerende spanningen met Iranwaarbij Brent-futures voor ruwe olie bijna op het hoogste niveau sinds juli worden verhandeld. En hoewel de vrees voor een olieoverschot vorig jaar op de sector woog, verwachten sommige analisten dat de aanbodvooruitzichten de komende maanden zullen verbeteren.
Tegelijkertijd hebben betere producentenwinsten en liquiditeit de balansen van bedrijven versterkt, waardoor ze beter konden presteren dan de prijs van ruwe olie, aldus Allen Good, directeur aandelenonderzoek van Morningstar Inc.
“Als je dat combineert met alle andere factoren rond onderbezetting en aantrekkelijke waarderingen, denk ik dat het logisch is”, aldus Good. “Olieprijzen zullen nog steeds een grote impact hebben op de kwartaalwinsten, maar als beleggers daar doorheen kijken en over meerdere jaren heen kijken, zien ze er zeker aantrekkelijk uit.”
Jonathan Krinsky, hoofd markttechnicus bij BTIG, zei dat, hoewel het op de beurs verhandelde fonds State Street Energy Select Sector SPDR op het punt staat de handelsmarge van vier jaar te doorbreken, de beleggersportefeuilles niet overladen lijken te zijn met energieaandelen.
“De aandacht voor de sector voelt nog steeds relatief licht aan, en wij geloven dat deze relatieve kracht zich zou moeten voortzetten terwijl we het voorjaar ingaan”, schreef Krinsky in een brief aan klanten.
Uiteraard zou de stijging van de olieprijs kwetsbaar kunnen zijn voor een snelle omslag als het geopolitieke beeld de komende weken kalmeert.
Hoewel de komst van een aanvalsgroep van Amerikaanse vliegdekschepen in het Midden-Oosten president Donald Trump krachtigere mogelijkheden heeft gegeven om zijn dreigementen om Iran aan te vallen uit te voeren, hebben sommige waarnemers vroeg of de maatregelen een poging zijn om Teheran te dwingen te onderhandelen over een voorbereiding op militaire actie.
Tegelijkertijd kunnen de potentiële voordelen van het opereren in Venezuela nog lang op zich laten wachten Amerikaanse energiebedrijven ondanks de opwinding van beleggers over dit vooruitzicht eerder deze maand. Chevron is momenteel de enige grote Amerikaanse producent die nog in Venezuela actief is. Exxon-CEO Darren Woods heeft de behoeften van het bedrijf benadrukt wettelijke en veiligheidsgaranties voordat hij in het land investeerde, maar zei op 30 januari dat hij er vertrouwen in had dat de regering-Trump zich ertoe zou verbinden het land te stabiliseren.
“Venezuela is op dit moment meer een hype dan wat dan ook”, aldus Morningstar’s Good.
Toch kunnen energieaandelen dankzij de verbeterende fundamentals deze keer een grotere buffer hebben tegen een daling van de olieprijzen, zegt Jason Gabelman, directeur energieaandelenonderzoek bij TD Cowen.
‘Bedrijven zijn nu veel veerkrachtiger dan in voorgaande cycli’, zegt hij. “De kosten zijn gedaald, de kapitaalinvesteringen zijn beter onder controle, dus het is gewoon duurzamer tegen lagere grondstoffenprijzen.”
Wilt u meer nieuws? Luister hieronder naar de dagelijkse briefing van vandaag of ga hier voor meer info:
