Goedemorgen. Verliest de ‘Magnificent Seven’ zijn glorie? Sinds het laatste kwartaal van 2025 is de beroemde cluster van Big Tech-aandelen wegkwijnend. De winsten van Alphabet helpen de Mag 7 op positief terrein te houden, terwijl chipbedrijf Nvidia, de grootste winnaar van de groep de afgelopen jaren, aarzelde.
Mag 7 blijft de belangrijkste aanjager van de winstgroei in de S&P 500. Maar naarmate het AI-verhaal zich ontvouwt, zijn beleggers kritischer geworden over potentiële winnaars en verliezers. De nieuwe angst dat AI-adoptie softwarebedrijven overbodig zal maken, heeft Microsoft bijzonder hard getroffen. En naarmate de AI-investeringen van grote technologiebedrijven toenemen, neemt het toezicht op het rendement op alle uitgaven toe. De aandelen van Microsoft, Amazon en zelfs Alphabet zijn onlangs verkocht nadat ze grote verhogingen van de kapitaalbudgetten hadden aangekondigd. Meta, dat ook een groei in de omzet uit banners rapporteerde, werd hartelijker ontvangen door de markten.
Seema Shah van Principal Asset Management zei: “Het investeringsscenario voor technologie is niet langer eenvoudig. De AI-cyclus lijkt een meer volwassen fase in te gaan: de verschuiving van een omgeving die bijna alle technologische blootstellingen beloonde naar een omgeving waarin AI-vooruitgang adaptieve, veerkrachtige modellen duidelijker onderscheidt van modellen die gemakkelijk kunnen worden geautomatiseerd.”
Jim Reid van Deutsche Bank waarschuwde dat als meer Mag 7’s door de verstoring worden overrompeld, de overloop diepgaande gevolgen zou kunnen hebben voor de macro-economie. Kunnen de Amerikaanse economie en aandelenmarkt floreren zonder de Mag 7? Stuur ons uw mening: unhedged@ft.com.
Goed gelezen van Unhedged:
Hakyung: Ter nagedachtenis
Katie: Onbekende snelheidsovertredingen
Rob: Broodnodige mankracht inzicht
FT Unhedged-podcast
Kun je geen genoeg krijgen van Unhedged? Luisteren naar onze nieuwe podcastvoor een duik van 15 minuten in het laatste marktnieuws en financiële krantenkoppen, twee keer per week. Volg eerdere edities van de nieuwsbrief hier.
