Marktvolatiliteit kan particuliere beleggers op een dwaalspoor brengen.
Volgens Nick Ryder van Kathmere Capital Management mogen ze de huidige omstandigheden niet gebruiken als excuus om in defensieve transacties te duiken, inclusief dividenduitkerende aandelen en obligaties.
“Vaak zien we dat mensen te vaak een inkomensgerichte aanpak hanteren, en dat laat veel op tafel liggen”, vertelde de Chief Investment Officer van het bedrijf aan CNBC’s. “ETF-rand” deze week. “Over het algemeen adviseren we al onze klanten om een op totaalrendement gerichte aanpak te volgen… die van toepassing zal zijn op aandelen, obligaties en alles daartussenin in een portefeuille.”
Ryder, wiens bedrijf 3,5 miljard dollar aan activa onder beheer heeft, waarschuwt voor zogenaamde ‘yield-jagen’.
“Binnen de vastrentende waarden kan het rendement najagen in de zin van het verder weggaan van het renterisico, het nemen van grotere hoeveelheden looptijd en portefeuille, (en) het overstappen van investment grade naar hoogrentende obligaties – die dramatisch andere risico- en rendementsverwachtingen hebben”, voegde hij eraan toe.
Ryder stelt dat inkomen niet de basis mag zijn van langetermijnportefeuilles. Hij stelt dat beleggers beter af zijn door te beginnen met doelen en risicotolerantie en vervolgens inkomsten toe te voegen, omdat opnames deel uitmaken van langetermijnbeleggen. Een benadering waarbij het inkomen voorop staat, waarschuwt hij, kan portefeuilles stilletjes in onbedoelde weddenschappen duwen.
Hij is er ook optimistisch over macro-achtergrond.
“Over het geheel genomen is de economie behoorlijk veerkrachtig geweest”, voegde Ryder eraan toe. “Je hebt gezien dat de winstgevendheid van bedrijven zeer robuust is.”
Deze benadering van totaalrendement is ook de reden waarom Christian Magoon van Amplify ETF er bij beleggers op aandringt om de beslissingen niet te laten bepalen door het distributienummer.
“Wij zijn van mening dat slim omgaan met rendement betekent dat je een aantrekkelijk rendement moet balanceren met opwaartse of kapitaalgroei op de lange termijn… en niet alleen maar voor het maximaal mogelijke rendement moet gaan”, zei de CEO van het bedrijf in hetzelfde interview. “Wij denken dat het een dividendval is.”
