Jarenlang, particuliere beleggers werd door sommigen op Wall Street afgedaan als ‘dom geld’.
Het verwees doorgaans naar degenen die er vatbaar voor waren inspelen op de hypeof het najagen van trends in plaats van de fundamentele bedrijfs- of sectorfundamenten, of laat reageren op grote marktbewegingen.
Dat is niet langer het geval. Een analyse van waar particuliere beleggers die hun geld vorig jaar hebben ingezet, laat zien dat ze beter hebben gepresteerd dan twee van de meest populaire professioneel beheerde indexfondsen, SPY en QQQ, die tot doel hebben de prestaties van respectievelijk de S&P 500 en Nasdaq 100 te weerspiegelen.
Volgens Vanda, een onafhankelijk data- en onderzoeksbureau, waren particuliere beleggers in 2025 goed voor 5,4 biljoen dollar aan handelsactiviteiten in aandelen en op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s). Dat is een stijging van bijna 47% ten opzichte van het voorgaande jaar, waarvan de meeste teruggaan tot minstens 2014.
“Persoonlijk wil ik de mythe ontkrachten dat retail dom geld is, omdat het geen dom geld meer is”, zei Joe Mazzola, hoofdstrateeg handels- en derivatenhandel bij Charles Schwab, afgelopen november tijdens een beleggerseducatie-evenement in Anaheim, Californië, dat ongeveer 800 klanten van het financiële bedrijf trok.
Veel Amerikanen hebben lang in de aandelenmarkt geïnvesteerd, hoewel ze grotendeels zijn overgedragen via beheerde fondsen in pensioenregelingen, zoals een 401(k). Maar de afgelopen tien jaar hebben de opkomst van mobiele handelsapps, handel zonder commissie, op de aandelenmarkt gerichte sociale mediagemeenschappen en online tools voor onderwijs en onderzoek geholpen een nieuw tijdperk van doe-het-zelfhandel in aandelen, crypto en andere investeringen in te luiden.
De COVID-19-lockdowns waren een centraal punt. Een nieuwe lichting investeerders, veel jonge nieuwkomers die investeringsapps als Robinhood gebruiken, hielpen de ‘meme stock’-razernij aan te wakkeren die de koers van GameStop, AMC Entertainment en andere aandelen deed stijgen.
Afgezien van de meme-aandelen vormden jaren van grotendeels ononderbroken, sterke aandelenmarktwinsten een aantrekkelijk decor voor meer mensen om te beginnen met beleggen. De benchmark S&P 500 heeft sinds 2015 slechts drie keer een jaarlijks verlies geboekt.
Begin vorig jaar bereikte het aantal mensen dat geld van betaalrekeningen naar beleggingsrekeningen overbracht het hoogste niveau sinds 2021, volgens een rapport van JPMorgan Chase. Sommigen waren misschien jongere Amerikanen die het zich niet konden veroorloven een huis te kopen en het geld in aandelen te stoppen, suggereert het rapport.
Over het geheel genomen is het geld dat door individuele beleggers op de markt kwam tussen 2023 en begin 2025 met ongeveer 50% gestegen, aldus het rapport.
“Ik zou zeggen dat ze op dit moment aanzienlijk belangrijker zijn als kracht op de markten”, zegt Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers. “Markten werden vroeger echt gedomineerd door institutionele beleggers, maar als je genoeg mieren bij elkaar brengt, kunnen ze een heel groot blok verplaatsen.”
Koop de dip
Frank Sabia uit Encino, Californië begon in 2018 met beleggen. In de loop der jaren heeft hij zijn markt- en handelskennis verbeterd door zich online aan te sluiten bij chatgroepen van particuliere beleggers of door het bijwonen van beleggingsseminars zoals die van Schwab.
“Ik heb veel meer geleerd over optiestrategieën en grafieken en alles daarvandaan”, zei hij in november in een interview. “Nu ben ik onafhankelijk. Ik ben gewoon op zoek naar mijn eigen beroepen. Ik heb mijn eigen strategie. Ik jaag alleen.”
Sabia, een registrar van een middelbare school, zei dat hij cryptocurrencies en andere activa verhandelt, maar dat zijn “brood en boter” handel in opties is.
Het gaat om handelscontracten om vóór een bepaalde datum een aandeel tegen een bepaalde prijs te kopen of verkopen. Dit kan vooraf goedkoper zijn dan het kopen van aandelen, maar kan ook riskanter zijn omdat opties aflopen en een kleine beweging in de koers van een aandeel zich kan vertalen in een grote schommeling in de waarde van optiecontracten.
Afgelopen april opende Sabia een Roth IRA-rekening en kocht zich in op de markt toen de aandelen daalden nadat president Donald Trump een ingrijpende reeks tarieven had aangekondigd die strenger waren dan beleggers hadden verwacht. De aankondiging stuurde de S&P 500 naar een tweedaagse terugtrekking van meer dan 10%, het soort duik dat we sinds de COVID-crash van 2020 niet meer hebben gezien.
‘Ik heb net de dip gekocht,’ zei Sabia.
Hij was niet de enige. Retailbeleggers grepen de daling van de markt aan en kochten volgens Vanda in twee dagen tijd voor meer dan $5 miljard aan aandelen.
“In april waren het de detailhandel (investeerders) die de dip kochten”, zei Mazzola. “Zij waren degenen die bereid waren een stap naar voren te zetten. Zij zagen de kans.”
Particuliere beleggers beleefden op 10 oktober ook een van hun grootste buy-the-dip-dagen van het jaar, toen de markt met 2,7% daalde nadat Trump had gedreigd met een “enorme verhoging van de tarieven” voor China.
AI-handel en zilver
Particuliere beleggers hebben dit jaar geen vertraging opgelopen. Volgens JP Morgan bereikte hun handelsactiviteit vorige maand op voortschrijdende maandelijkse basis een recordhoogte. Ze waren vooral actief in de laatste week van januari, die samenviel met de klim van de S&P 500 naar een recordhoogte.
Volgens gegevens van Vanda hadden detailhandelaren vorige maand ook de hand in het opdrijven van de prijs van zilver naar recordhoogten door een recordaantal zilver-ETF’s te kopen.
Uit een recente analyse door Charles Schwab van de handels- en aandelenposities van de miljoenen particuliere beleggersklanten bleek dat zij in januari netto-kopers van aandelen waren, waarbij Microsoft, Netflix en Tesla tot de meest populaire aandelenaankopen behoorden.
Sommigen nemen grotere risico’s
Veel particuliere beleggers zijn overgestapt van aandelen of ETF’s naar andere beleggingsvehikels. De handel in opties, die hen aan een hoger risico kan blootstellen, was vorig jaar goed voor ongeveer 650 miljard dollar aan de handel van particuliere beleggers en is volgens Vanda grotendeels gestaag toegenomen tot ten minste 2019.
Noah Goodwin, een middelbare scholier in de voorstad Castaic in LA, begon begin vorig jaar met het handelen in opties op Robinhood Markets met behulp van de geblokkeerde rekening van zijn moeder. Het loonde meteen.
Hij kocht op 20 januari 2025 voor $148 aan Nvidia-opties, dezelfde dag dat de aandelen van de technologiegigant daalden na nieuws over AI vooruitgang door Chinese startup DeepSeek.
Goodwin verkocht zijn opties later die dag.
“Ik heb €200 verdiend. Mijn allereerste transactie!” Goodwin zei in een interview in november.
Niet al zijn transacties zijn naar zijn zin gegaan. In juli dacht hij dat hij kon profiteren van de marktvolatiliteit die werd veroorzaakt door meer onzekerheid over de tarieven, maar hij maakte een misrekening.
“Ik heb veel geld verloren, waarschijnlijk zo’n $600 tot $800,” zei hij. “Dus een vreselijke maand voor mij.”
“Op een paar uitzonderingen na is dip-aankopen voor veel particuliere beleggers voor het grootste deel een zeer winstgevende tactiek gebleken”, aldus Sosnick. Maar hij waarschuwde dat de strategie ertoe had geleid dat particuliere beleggers handelsbeslissingen namen zonder de risico’s en beloningen volledig in overweging te nemen.
“Het risico daarvan is dat het voor veel van hen een beetje mechanisch wordt”, zei hij.
Evenwicht tussen handel op korte en lange termijn
Het is niet ongebruikelijk dat particuliere beleggers een evenwicht vinden tussen bewegingen met een hoger risico en transacties om zo een beleggingsportefeuille voor de lange termijn op te bouwen.
Andy Hu, een financieel analist in Los Angeles die het Schwab-evenement in november bijwoonde, zei dat hij 50% van zijn beleggingsportefeuille in de SPDR S&P 500 ETF Trust had, een populair fonds dat tot doel heeft de prestaties van de S&P 500 te volgen.
Voor zijn kortetermijntransacties heeft hij de neiging om micro-capaandelen te kopen, dit zijn zeer kleine beursgenoteerde bedrijven die grote prijsschommelingen kunnen zien als gevolg van een klein handelsvolume.
Door deze aanpak is zijn actieve handelsaccount in de eerste elf maanden van vorig jaar met ongeveer 20% gestegen, zei hij.
Hu stopte eind vorig jaar met handelen toen een tegenslag bij grote technologiebedrijven de S&P 500 in december naar een maandelijks verlies hielp, waardoor het sentiment op Wall Street werd vertroebeld.
“Ik heb de afgelopen twee maanden geen enkele transactie gedaan”, zei Hu.
—Alex Veiga, zakelijk schrijver van AP
