De aandelenkoersen voor geheugenchips stijgen opnieuw nu er een mondiaal tekort aan Random Access Memory (RAM) blijft bestaan.
Alleen al de afgelopen vijf dagen zijn de aandelenkoersen van de vier grootste geheugenfabrikanten die op de Amerikaanse markten worden verhandeld aanzienlijk gestegen. En vandaag hebben dezelfde aandelen opnieuw een goede start gehad. Dit is wat je moet weten.
Waarom is er een gebrek aan geheugen?
Sinds de tweede helft van 2025 waarschuwen analisten en insiders uit de sector voor een dreigende crisis tekort aan geheugenchips komt in 2026 – en het is een van de weinige technische voorspellingen die correct zijn geweest.
Dit jaar bevindt de wereld zich in een volledige geheugencrisis. Er is niet genoeg computergeheugen voorhanden, en die schaarste leidt tot een toenemende vraag en stijgende RAM-prijzen.
De drijvende kracht achter het tekort aan geheugenchips is kunstmatige intelligentie. Maar niet de AI zelf. In plaats daarvan moeten de hardwarebedrijven hun AI-systemen draaiende houden.
Een kunstmatig intelligentiesysteem zoals ChatGPT of Google’s Gemini vereist enorme datacenters om de miljarden verzoeken die deze chatbots elke dag ontvangen, te kunnen verwerken en verwerken.
Deze datacenters hebben op hun beurt servers nodig, en die servers hebben geheugen nodig om de AI-taken uit te voeren.
De wereld bevindt zich momenteel midden in een hausse aan AI-datacenteruitbreidingen, en de enorme uitbreiding van datacenters leidt tot een toename van de vraag naar geheugen zoals de industrie nog nooit heeft gezien.
Wanneer geheugenmakers de vraag niet kunnen bijhouden, ontstaat er een tekort, en dat is precies waar we ons nu bevinden.
De aandelen van Micron en Sandisk stijgen enorm
Er zijn vier grote geheugenfabrikanten die op de Amerikaanse markten worden verhandeld:
- Micron Technology, Inc. (Nasdaq: MU)
- Sandisk Corporation (Nasdaq: SNDK)
- Western Digital Corporation (Nasdaq: WDC)
- Seagate Technology Holdings (Nasdaq: STX)
Van deze vier zijn Micron en Sandisk de twee bedrijven die voornamelijk computergeheugen voor de korte termijn maken, dat is ontworpen om tijdelijk informatie op te slaan en taken razendsnel uit te voeren.
Dit soort geheugen ervaart het grootste tekort. Western Digital en Seagate maken vooral computergeheugen voor de lange termijn, zoals voor SSD’s, die gebruikt worden om je documenten en foto’s langdurig op te slaan.
Gezien het feit dat alle vier deze bedrijven de vraag naar hun geheugenproducten zien toenemen, is dat voor hen enigszins verrassend aandelenprijzen zijn de laatste tijd ook enorm gestegen.
Alleen al in de afgelopen vijf dagen, vanaf de slotbel van vrijdag, zijn de aandelenkoersen van alle vier de bedrijven aanzienlijk gestegen.
Tijdens de voorgaande periode van vijf dagen:
- Micron-aandelen zijn 15% gestegen
- Het Sandisk-aandeel is met 25 procent gestegen.
- Western Digital is 11% gestegen
- Seagate is bijna 9% gestegen
En vandaag de dag zien deze geheugenmakers hun aandelenkoersen nog meer stijgen. Op het moment van schrijven zijn de MU-aandelen in de premarket-handel met 4,3% gestegen, de SNDK-aandelen met bijna 3%, de WDC-aandelen met 3,3% en de STX-aandelen met meer dan 2,5%.
Deze aanhoudende stijgingen van de aandelenkoersen kunnen voornamelijk worden toegeschreven aan het mondiale tekort aan geheugen.
Welke gevolgen zullen de torenhoge geheugenprijzen voor mij hebben?
Terwijl beleggers in de vier grote geheugenbedrijven misschien stilletjes juichen over het wereldwijde tekort aan geheugen dat hun aandelenkoersen doet stijgen, is dat tekort uiteraard slecht voor iedereen die van plan is dit jaar een computer of smartphone te kopen.
Hoewel het geheugen dat in AI-datacenters wordt gebruikt verschillend is van het geheugen dat wordt gebruikt in laptops en smartphones, verleggen veel geheugenfabrikanten de productiemiddelen van het maken van het ‘consumenten’-type geheugen dat is gekoppeld aan smartphones en laptops naar het maken van het hoogwaardige geheugen dat AI-giganten nodig hebben (omdat dat soort geheugen winstgevender is).
Dit betekent op zijn beurt dat er minder consumentengeheugen wordt gemaakt dat geschikt is voor persoonlijke apparaten, zodat fabrikanten van die apparaten meer moeten betalen om te kunnen bemachtigen wat ze kunnen.
Wanneer smartphone- en laptopfabrikanten meer betalen voor componenten, absorberen ze meestal niet alleen de hogere kosten; in plaats daarvan geven ze ze door aan consumenten.
Als je onlangs online geheugen of zelfs SSD-harde schijven hebt gekocht, heb je waarschijnlijk gezien dat de prijzen veel hoger zijn dan vorig jaar. En naarmate 2026 vordert, zullen deze hogere prijzen zich ook vertalen in hogere prijzen voor laptops en smartphones, en zal het geheugentekort groter worden.
De meeste industrieanalisten verwachten niet dat het geheugentekort op zijn vroegst ergens in 2027 zal verbeteren.
Waar moet ik de volgende keer op letten
Als het gaat om het wereldwijde geheugentekort en de aandelen van geheugenchipfabrikanten, is het volgende grote ding om naar te kijken de winstresultaten over het tweede kwartaal van 2026 van Micron Technology, die op woensdag 18 maart zullen plaatsvinden.
Analisten zullen de taal die door leidinggevenden van Micron wordt gebruikt zorgvuldig ontleden om inzicht te krijgen in hoe de geheugenvraag verandert en of de productiecapaciteit toeneemt.
Na de winsten van Micron op woensdag zal het volgende evenement om naar te kijken begin mei plaatsvinden, wanneer Sandisk, Western Digital en Seagate naar verwachting hun volgende resultaten zullen aankondigen.
Geheugenaandelen presteren veel beter dan de Nasdaq
Wat vooral opvalt aan de recente runs van Micron, Sandisk, Western Digital en Seagate is dat hun aandelenkoersen niet significant zijn beïnvloed door de bredere terugval van de Nasdaq waarop zij handelen.
Terwijl de vier geheugenbedrijven hun aandelenkoersen de afgelopen vijf handelsdagen met bijna 9% tot 25% hebben zien stijgen, is de Nasdaq Composite in dezelfde periode met 1,6% gedaald, grotendeels als gevolg van onzekerheid over de oorlog in Iran.
Tot nu toe is de kloof tussen de vier geheugenfabrikanten en de Nasdaq Composite zelfs nog groter.
Sinds het begin van het jaar is de Nasdaq Composite met 4,2 procent gedaald. Maar in hetzelfde tijdsbestek is Micron met 49% gestegen, Western Digital met 58%, Seagate met 39% en Sandisk met maar liefst 178%.
