De olieraffinaderij van Reliance Industries in Jamnagar, Gujarat, India. (Dhiraj Singh/Bloomberg)
Olieraffinaderijen betalen steeds hogere premies voor de aanschaf van bepaalde soorten ruwe olie die ze nodig hebben om ontbrekende ladingen uit het Midden-Oosten te vervangen, als teken van hoe de oorlog in Iran de wereldmarkten in beroering brengt.
Buiten de bekende olietermijnmarkten zoals Brent en West Texas Intermediate zijn er enkele honderden minder bekende ruwe olie waarvan de prijzen gewoonlijk binnen een dollar of twee van de internationale benchmarks liggen.
Maar deze verschillen lopen nu op tot premies van $10 per vat of meer, omdat olieraffinaderijen – vooral in Azië – onmiddellijk proberen vervangingen veilig te stellen.
Fysieke prijzen voor ruwe olie zijn van belang omdat ze een evenwicht tussen vraag en aanbod aantonen, de aankoopbeslissingen van raffinaderijen beïnvloeden en handelsstromen stimuleren.
De prijzen laten een nieuw knelpunt zien in het mondiale systeem van de energie-industrie, veroorzaakt door de effectieve sluiting van de Straat van Hormuz, het belangrijkste oliekanaal ter wereld, en Irans aanvallen op zijn buurlanden‘ infrastructuur.
In Zuidoost-Azië zijn kleinere stromen zoals de Maleisische ruwe olie Labuan, de Indonesische Minas en de Vietnamese Bach Ho gestegen tot premies van meer dan $10 per vat. vat boven Gedateerde Brent, zeiden handelaren. In normale tijden volgen ze binnen een paar dollar, zeiden ze.
Ondertussen wordt de aan Azië geleverde Amerikaanse ruwe olie nu verhandeld tegen premies van $12 tot $15 per vat. vat naar Gedateerde Brent op aankomstbasis, een niveau dat al jaren niet meer is gezien. Omdat de brandstofprijzen deze winsten overtreffen, maken raffinaderijen nog steeds enorme verwerkingsmarges als ze ruwe olie kunnen vinden.
“Er was de afgelopen weken misschien een beetje aarzeling in de raffinagewereld naarmate de situatie zich ontwikkelde”, zegt Neil Crosby, hoofd onderzoek bij Sparta Commodities. “Maar nu het duidelijker wordt dat de Straat van Hormuz momenteel niet opengaat en de scheuren torenhoog zijn, kunnen raffinaderijen flink gaan betalen voor ruwe olie.”
Aziatische raffinaderijen hebben tijdens recente sessies de meeste Amerikaanse ruwe olie in drie jaar gekocht en hebben in april ongeveer 60 miljoen vaten gewonnen voor verlading. Deze vraag om vaten naar het oosten te sturen heeft geleid tot een daling van de vrachttarieven, waarbij de Aframax-tarieven de afgelopen dagen zijn gestegen omdat handelaren vracht naar Azië en Europa proberen veilig te stellen.
De Noorse Johan Sverdrup, de beste Noordzee-vervanger voor olie uit het Midden-Oosten, werd aangeboden voor een recordprijs van 11,30 dollar per vat. vat meer dan Gedateerd Brent op 19 maart. Het was voorheen ongeveer gelijk of met een kleine korting ten opzichte van de marker.
Een ander goed alternatief, de Amerikaanse Mars-ruwe olie, steeg naar een record van $11 per vat. vat boven benchmarkfutures begin maart en bleef op 19 maart op een recordhoogte van $ 6, volgens Link Data Services. Dit vergeleken met een kleine korting een maand geleden.
Raffinaderijen in China, Zuid-Korea, India en Zuidoost-Azië hebben hun zoektocht uitgebreid naar ruwe olie uit West-Afrika, de Noordzee en de Kaspische Zee.
Bob Toews van TruckDown onderzoekt hoe wagenparken hun reactie op storingen kunnen stroomlijnen en hun vrachtwagens zo snel mogelijk veilig weer op de weg kunnen krijgen. Luister hierboven mee of ga naar RoadSigns.ttnews.com.
Ondanks de toename van de aankopen blijft het vervangen van ruwe olie uit het Midden-Oosten een uitdaging.
Veel Aziatische raffinaderijen zijn geoptimaliseerd voor zogenaamde zware, zure soorten uit de Perzische Golf en kunnen niet overschakelen naar lichtere, zoetere alternatieven die vaak in het Atlantische bekken worden aangetroffen.
Dit heeft de premies voor compatibele kwaliteiten zoals Johan Sverdrup en Mars verder verhoogd, die betere alternatieven bieden en daardoor extra vraag aantrekken.
Geschreven door Sherry Su, Yongchang Chin en Nathan Risser
