Ontgrendel Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, redacteur van de FT, kiest haar favoriete verhalen in deze wekelijkse nieuwsbrief.
Nokia’s investering van 1 miljard dollar van chipgigant Nvidia luidde een beslissend nieuw tijdperk in voor het bedrijf dat in een vorig leven miljoenen gebruikers van mobiele telefoons verslaafd maakte aan het spel Slang. Drie weken later is de door Nvidia geïnspireerde aandelenopleving grotendeels omgekeerd. Het weerspiegelt hoe zwaar de nieuwe heruitvinding van Nokia belooft te worden.
Nokia verlegt zijn focus van het leveren van netwerkinfrastructuur en -diensten – denk aan basisstations en radiotoegangssets – naar een meer softwaregestuurd aanbod. De verschuiving van hardware naar software maakt deel uit van de industriële tijdsgeest. In het geval van Nokia is het de bedoeling om een soort telecomversie van Accenture te worden voor bedrijven die cloud en AI willen omarmen.
Het is niet moeilijk te begrijpen waarom Nokia zo’n idee zou hebben. Het verwacht dat het marktaandeel dat het kan bedienen tussen nu en 2028 met 16 procent per jaar zal groeien tot 24 miljard euro. in jaaromzet tegen die tijd – of meer dan Nokia dat hele jaar naar verwachting zal binnenhalen. Maar de markt staat, in tegenstelling tot de markt voor de verkoop van telecomkits, meer open voor concurrentie, en de hulp van Nvidia garandeert geen dominantie.
Het aandeel van Nokia is nu klein en valt in de schaduw van dat van rivaal Ericsson, ondanks een verdrievoudiging van de orders tot € 1,5 miljard. tot nu toe dit jaar van datacenters en lagere cloudbedrijven. Toch is de aantrekkingskracht duidelijk: de uitgaven in de sector liggen ruim boven wat de traditionele klanten van Nokia uitgeven.
De omzet van telecomoperatoren, die driekwart van de omzet van Nokia uitmaken, zal de komende jaren op zijn best vlak blijven. Exploitanten bezuinigen op de kapitaaluitgaven; Het Spaanse Telefónica heeft de kosten bijvoorbeeld teruggebracht van 14,5 procent van de omzet in 2022; de doelstelling van 12 procent in de komende jaren betekent bijna 1 miljard euro. in 2028 minder dan in 2023 in nominale termen.
De trend van softwareisering kan, bij gebrek aan een minder lelijke term, een kans voor Nokia zijn, maar het is ook een bedreiging. De markt voor telecommunicatiehardware, buiten China, is vrijwel volledig in de schoot van Nokia en Ericsson geweest, vooral waar overheden de Chinese Huawei en ZTE hebben gemeden. Aan de softwarekant zijn leveranciers, waaronder het Zuid-Koreaanse Samsung, ook in de strijd verwikkeld en veroveren ze grote telecomklanten.
De Finse fabrikant heeft vorm als het gaat om zichzelf opnieuw uitvinden. Het begon met het maken van pulp en papier, en tegen het begin van de jaren 2000 waren de mobiele telefoons – compleet met het bovengenoemde slangenspel – ooit alomtegenwoordig. Een rol voor jezelf vervullen in clouddiensten is een makkelijker doel, zij het niet onmogelijk.
