Het zijn zware 24 uur geweest voor investeerders in bedrijven die geheugenchips opslaan, waaronder Micron Technology, Inc. (Nasdaq: MU), SanDisk Corporation (Nasdaq: SNDK), Western Digital Corporation (Nasdaq: WDC) en Seagate Technology Holdings (Nasdaq: STX).
Gisteren sloten alle vier de leiders op het gebied van geheugenchips de dag aanzienlijk lager af.
Dit is wat er gebeurt – en waarom sommigen zich afvragen of er binnenkort een einde zal komen aan het RAM-tekort dat de aandelenkoersen van deze bedrijven naar nieuwe hoogtepunten heeft gedreven.
De geheugenchipaandelen worden opnieuw getroffen
Nog maar een paar weken geleden leek de sky the limit voor fabrikanten van geheugenchips. De wereld zit er middenin een compleet gebrek aan RAMwat betekent dat er veel vraag is naar geheugenchips.
Die vraag heeft de aandelenkoersen van vier bedrijven – Micron, SanDisk, Western Digital en Seagate – de afgelopen zes maanden omhoog gedreven, met een prestatie die ronduit opmerkelijk was.
Bijvoorbeeld minst Het best presterende aandeel van de vier bedrijven is Seagate, maar zelfs de aandelenkoers is de afgelopen zes maanden met 53% gestegen.
De aandelenkoers van Micron deed het zelfs nog beter, met een stijging van 92%. Western Digital is zelfs nog verder gestegen, met een stijging van 109% in de afgelopen zes maanden.
Wat SanDisk betreft, waren de aandelenprestaties over dezelfde periode fenomenaal, met een stijging van meer dan 410%.
En onthoud: dit waren de winsten, zelfs nadat de aandelenkoersen van geheugenchipfabrikanten deze week een klap begonnen te krijgen.
Gisteren daalden de aandelen van Micron met bijna 10% tijdens de handelssessie, terwijl Western Digital 8,6% verloor, SanDisk 7% en Seagate 4,6% daalde.
Met de daling van gisteren hebben alle vier de grote geheugenchipfabrikanten de afgelopen vijf dagen een enorme daling van de aandelenkoersen gezien, waarbij Micron meer dan 20% daalde, SanDisk 18,5% daalde, Western Digital bijna 15% daalde en Seagate meer dan 10% daalde.
De vraag is waarom?
Wat de AI-boom geeft, kan hij wegnemen
De AI De enorme groei van de afgelopen jaren heeft ertoe geleid dat veel van de grootste technologiegiganten ter wereld honderden miljarden hebben uitgegeven aan het bouwen van enorme datacenters om hun AI-systemen van stroom te voorzien. Deze datacenters hebben servers nodig, die op hun beurt enorme hoeveelheden RAM nodig hebben om AI te kunnen draaien.
De duizelingwekkende RAM-vereisten van de AI-boom hebben geleid tot tekorten aan geheugenchips.
En hoewel dat slecht is voor de dagelijkse retailklanten zoals jij en ik, is dat tekort heel goed geweest voor de makers van geheugenchips zelf. Hun ooit goedkopere RAM-technologie wordt nu voor een hogere prijs verkocht – en ze hebben geen tekort aan grote zakelijke klanten die al het RAM-geheugen opeisen dat ze kunnen maken.
Maar wat de AI-boom geeft, kan hij wegnemen.
Vorige week maakte een van de AI-leiders ter wereld, Google, bekend dat het een nieuwe technologie genaamd TurboQuant. Naad Snel bedrijf eerder gerapporteerd, zegt Google dat de technologie “een compressie-algoritme is dat de uitdaging van geheugenoverhead bij vectorkwantisering optimaal aanpakt.”
Zonder al te veel in detail te treden, betekent de technologie feitelijk dat AI-giganten als Google binnenkort rekenintensieve AI-taken kunnen uitvoeren op computers die tot zes keer minder RAM nodig hebben dan nu.
Hoewel dit goed nieuws is voor de AI-giganten, is het verschrikkelijk nieuws voor fabrikanten van geheugenchips, aangezien de vraag naar hun chips tot wel zes keer kan dalen.
Waarom werden geheugenaandelen gisteren zo zwaar getroffen?
Belangrijk is dat het TurboQuant-nieuws van Google vorige week werd vrijgegeven (RAM-fabrikanten kregen ook een klap toen het voor het eerst werd aangekondigd), dus waarom daalden de voorraden geheugenchips gisteren opnieuw?
Het is altijd onmogelijk om de exacte motivaties voor een grote uitverkoop op de markten te kennen, maar beleggers hebben waarschijnlijk het hele weekend besteed aan het verwerken van het TurboQuant-nieuws.
En toen de markten maandag open gingen, dachten beleggers waarschijnlijk dat het een goed idee zou zijn om wat winst te gaan nemen op de vier geheugenchipfabrikanten die de afgelopen maanden zulke indrukwekkende winsten hebben geboekt.
Dergelijke winstnemingen kunnen vaak een sneeuwbaleffect veroorzaken, wat resulteert in aanzienlijke dalingen van een aandeel tijdens een bepaalde handelssessie.
Het enige andere dat gisteren waarschijnlijk de geheugenchipaandelen heeft beïnvloed, is dezelfde gebeurtenis die de meeste andere aandelen de afgelopen maand heeft getroffen: aanhoudende onzekerheid rond de oorlog in Iran.
De markten zijn geweest algemeen lager deze maandmet De Wall Street Journal rapporteert dat we op weg zouden kunnen zijn naar ons slechtste kwartaal in vier jaar.
Waar beleggers vooral naar zullen kijken als het om geheugenchipaandelen gaat, is de vraag of het RAM-tekort daadwerkelijk sneller ten einde zal komen dan de meeste mensen verwachten. Dat antwoord zal de komende maanden waarschijnlijk de grootste impact hebben op de aandelen van geheugenchips.
