Warner Bros. Discovery zet de deur open om de afgewezen bieder Paramount Skydance de kans te geven zijn standpunt te bepleiten – maar het bestuur van Warner blijft nog steeds een voorkeur houden voor het concurrerende voorstel van Netflix.
Warners besluit om de onderhandelingen te heropenen komt na wekenlange druk van Paramount een uitgebreid bod ingediend om Warner vorige week te kopen. De bereidheid van Paramount om zijn aanbod uit te breiden laat in de veiling trok de aandacht van enkele Warner-investeerders.
Dinsdag reageerde Warner Bros. Ontdekking met een brief aan Paramount-voorzitter David Ellison en anderen in het bestuur van Paramount, waarbij de groep zeven dagen de tijd kreeg om “uw voorstel te verduidelijken”.
“We streven naar uw beste en definitieve voorstel”, schreven de bestuursleden van Warner. Warner stelde Paramount een deadline van 23 februari vast om hieraan te voldoen.
De nauwlettend in de gaten gehouden verkoop van het eeuwenoude Warner Bros., bekend van ‘Batman’, ‘The Big Bang Theory’, ‘Casablanca’ en HBO, de thuisbasis van ‘Game of Thrones’ en ‘Succession’, zal naar verwachting Hollywood opnieuw vormgeven.
De ongebreidelde activiteit komt op het moment dat Warner Bros. Discovery en Netflix het thuisveld van de veiling willen betreden. Warner gaf afzonderlijk zijn volmacht af en belegde op 20 maart een speciale vergadering van aandeelhouders om over het lot van het bedrijf te beslissen.
Warner Bros. Discovery beveelt zijn aandeelhouders aan de Netflix-deal ter waarde van $82,7 miljard goed te keuren.
“We blijven geloven dat de Netflix-fusie in het beste belang is van de aandeelhouders van WBD vanwege de enorme waarde die deze biedt, ons duidelijke pad naar het verkrijgen van goedkeuring door de regelgevende instanties en de bescherming van de transactie voor aandeelhouders tegen neerwaartse risico’s”, zei Warner-voorzitter Samuel A. Di Piazza, Jr. dinsdag in een verklaring.
Toch heropent deze manoeuvre in wezen de onderhandelingen.
Warner Bros. creëert een kans voor Paramount om de bestuursleden van Warner te beïnvloeden, wat Netflix ertoe zou kunnen aanzetten zijn steun te verhogen $ 27,75 per aandelenbod voor Warner’s Burbank-studio’sgrote bibliotheek met programmering, HBO en streamingdienst HBO Max.
Netflix is niet geïnteresseerd in het kopen van de basiskabelkanalen van Warner Bros. Discovery, inclusief CNNTBS, HGTV en Animal Planet, dat later dit jaar zal worden afgesplitst in een onafhankelijk bedrijf.
Paramount wil daarentegen het hele bedrijf kopen en heeft meer dan $30 per aandeel geboden. voorraad.
Vorige week heeft Paramount zijn bod op Warner verscherpt door een ‘break fee’ van 2,8 miljard dollar toe te voegen die Warner aan Netflix zou moeten betalen als het bedrijf de stekker uit de deal zou trekken. Paramount zei ook dat het Warner-investeerders een ‘ticking fee’ van 25 cent per aandeel zou betalen voor elk kwartaal na 1 januari dat de deal niet rondkomt.
“Hoewel we hebben geprobeerd zo constructief mogelijk te zijn bij het formuleren van deze oplossingen, zouden verschillende van deze punten baat hebben bij een gezamenlijke discussie ter afsluiting”, zei Paramount vorige week toen het naar een kans zocht om zijn standpunt te verdedigen. “We zullen met u samenwerken om deze oplossingen te verfijnen om ervoor te zorgen dat ze al uw zorgen wegnemen.”
Netflix stemde ermee in om Warner Bros. Discovery tijdelijk afstand te doen van zijn fusieovereenkomst om Warner Bros. Discovery de kans te geven de samenwerking met Paramount te hervatten, dat de biedoorlog op 4 december verloor.
“We hebben WBD een beperkte ontheffing van zeven dagen verleend van bepaalde verplichtingen onder onze fusieovereenkomst, zodat ze met PSKY kunnen samenwerken om deze kwestie volledig en definitief op te lossen”, zei Netflix dinsdag in een verklaring. “Dit verandert niets aan het feit dat we de enige ondertekende, door het bestuur aanbevolen overeenkomst hebben
overeenkomst met WBD, en die van ons is de enige zekere manier om waarde te leveren aan de aandeelhouders van WBD.”
Netflix heeft overeenkomende rechten op elk verbeterd Paramount-aanbod. Het bedrijf hernieuwde zijn vertrouwen in de deal en de vooruitzichten op goedkeuring door de regelgevende instanties.
“PSKY heeft het regelgevingsproces herhaaldelijk verkeerd gekarakteriseerd door te suggereren dat haar voorstel door zal gaan en heeft WBD-aandeelhouders misleid over het reële risico van haar regelgevingsuitdagingen over de hele wereld”, aldus Netflix in haar verklaring. “Aandeelhouders van WBD mogen niet worden misleid door te geloven dat PSKY een gemakkelijkere of snellere weg heeft naar goedkeuring door de regelgevende instanties – dat is niet het geval.”
Warner Bros. Discovery erkende dat de laatste wijziging van Paramount “de problemen aanpakt enkele van de zorgen die WBD met zich meebrengt had zich enkele maanden geleden geïdentificeerd”, aldus de brief aan Paramount.
Maar Warner Bros. Discovery voegde eraan toe dat het bod van Paramount “nog steeds veel van de ongunstige voorwaarden bevat die in de conceptovereenkomsten stonden … en tweemaal unaniem afgewezen door ons bestuur“, aldus Warner Bros. Discovery.
Het bestuur van Warner vertelde Paramount dat het tijdens de zeven dagen durende onderhandelingsperiode “de mogelijkheid zou verwelkomen om deel te nemen”.
Paramount jaagt sinds september vorig jaar op de waardevolle bezittingen.
“Bij elke stap hebben we PSKY duidelijke richtlijnen gegeven over de tekortkomingen in hun aanbod en de mogelijkheden om deze aan te pakken”, zei Warner-CEO David Zaslav in een verklaring. “We zijn nu in gesprek met PSKY om te bepalen of zij een uitvoerbaar, bindend voorstel kunnen doen dat superieure waarde en zekerheid biedt voor de aandeelhouders van WBD.”
