Joel Lucchese werkt op 5 maart op de New York Stock Exchange. (Seth Wenig/AP)
| Bijgewerkt:
NEW YORK – Amerikaanse aandelen zijn vrijdag gedaald na een vermoeden van een worstcasescenario voor de financiële markten: een verzwakkende economie gecombineerd met hoge inflatie.
De S&P 500 daalde 1% nadat uit een rapport bleek Amerikaanse werkgevers schrappen steeds meer banen vorige maand dan ze hebben gemaakt en daarna de olieprijzen stegen naar het hoogste niveau in bijna twee jaar dankzij De Iranoorlog. Het is een combinatie waar beleggers een hekel aan hebben, omdat niemand ter wereld een goed instrument heeft om tegelijkertijd een zwakke economie en hoge inflatie te corrigeren.
De Dow Jones Industrial Average daalde om 10:45 uur ET met 541 punten, oftewel 1,1%, en de Nasdaq-composiet noteerde 0,9% lager. De acties van Wall Street zijn echter nog steeds onvoorspelbaar vanwege alle onzekerheid over de oorlog. De Dow Jones daalde eerder op de ochtend maar liefst 945 punten voordat hij zijn verliezen goedmaakte.
“Je kunt dit rapport niet verdoezelen”, zegt Brian Jacobsen, financieel hoofdstrateeg bij Annex Wealth Management. “Een negatief looncijfer in combinatie met een grote stijging van de olieprijzen zal handelaren zorgen maken over het risico van stagflatie.”
Stagflatie is wat economen een stagnerende economie noemen, gecombineerd met hoge inflatie, en een afzonderlijk rapport dat op 6 maart werd uitgebracht, voegde aan de zure mix toe nadat het had aangetoond dat Amerikaanse detailhandelaren verdienden minder geld in januari dan economen hadden verwacht. Dat bracht de verontrustende mogelijkheid met zich mee dat de bestedingen van Amerikaanse huishoudens, de belangrijkste motor van de economie, bijna hun maximum bereikten.
Wanneer de economie onstabiel is en de arbeidsmarkt verzwakt, verlaagt de Federal Reserve doorgaans de rente om de zaken een impuls te geven. Een lagere rente kan het voor huishoudens betaalbaarder maken om hypotheken af te sluiten en voor bedrijven om geld in te zamelen om uit te breiden, terwijl de prijzen van aandelen en andere beleggingen worden bevorderd. De Fed verlaagde vorig jaar verschillende keren haar belangrijkste rentetarief en had aangegeven dat er dit jaar nog meer zouden volgen.
De olieprijzen zijn gestegen naar het hoogste niveau in bijna twee jaar. (Angus Mordant/Bloomberg Nieuws)
Maar een lagere rente kan de inflatie ook verergeren. En de handen van de Fed zouden steeds meer gebonden kunnen zijn nu de stijgende olieprijzen de inflatie opdrijven als gevolg van verstoringen in de energiesector.
De prijs van een vat Brent-olie, de internationale standaard, steeg nog eens 6,9% naar $91,28 en bereikte daarmee het hoogste niveau sinds april 2024. Een vat Amerikaanse ruwe olie steeg met 10,1% naar $89,21.
De olieprijzen zijn gestegen, waarbij de Brent steeg van bijna $70 eind vorige week, nu de oorlog zich heeft uitgebreid naar gebieden die van cruciaal belang zijn voor de productie en beweging van energie in het Midden-Oosten. Veel zal afhangen van wat ermee gebeurt Straat van Hormuz. Ongeveer een vijfde van de olie in de wereld stroomt doorgaans via de smalle waterweg voor de Iraanse kust.
Als de olieprijzen verder stijgen, bijvoorbeeld tot $100 per vat, en daar blijven, zeggen sommige analisten en beleggers dat dit voor de wereldeconomie te veel zou kunnen zijn om het hoofd te kunnen bieden.
De eerlijkheid gebiedt te zeggen dat de Amerikaanse aandelenmarkt in het verleden relatief snel herstelde van conflicten in het Midden-Oosten en elders, zolang de olieprijzen niet te lang te hoog stijgen. De onzekerheid over de vraag of dat deze keer zal gebeuren, heeft deze week voor hectische schommelingen op de financiële markten gezorgd, soms van uur tot uur.
Op 2 maart wist de S&P 500 bijvoorbeeld een vroeg verlies van 1,2% goed om met een kleine winst te eindigen.
Het laatste signaal van president Donald Trump over de oorlog was dat hij een ‘onvoorwaardelijke overgave’ van Iran wil, waardoor onderhandelingen blijkbaar uitgesloten zijn.
Patrick Brennan van Cox Fleet vertelt over de veelvoorkomende misstappen die vloten maken bij het plannen van toekomstig onderhoud en operationele behoeften. Luister hierboven mee of ga naar RoadSigns.ttnews.com.
Op de obligatiemarkt wankelden de staatsrentes, waarbij de stijgende olieprijzen ze omhoog dreven en teleurstellende ontwikkelingen over de Amerikaanse economie ze naar beneden trokken.
De rente op tienjarige staatsobligaties steeg van 4,13% eind donderdag naar 4,14% en van slechts 3,97% vóór het begin van de oorlog met Iran.
Kleinere bedrijven voelen vaak meer last van de hoge financieringskosten, omdat velen moeten lenen om te groeien. Kleinere bedrijven zijn mogelijk ook afhankelijker van de kracht van de Amerikaanse economie dan grote multinationale rivalen, en de kleinste aandelen van Wall Street gingen vrijdag het scherpst omlaag.
De Russell 2000-index voor kleine aandelen daalde met een marktleidende 1,7%.
Het was ook een bijna uitroeiing van de grootste aandelen op Wall Street. Ruim vier van de vijf aandelen in de S&P 500-index daalden.
Bedrijven met hoge brandstofrekeningen liepen voorop. Norwegian Cruise Line Holdings daalde met 4% en Southwest Airlines verloor 5,5%.
Op de buitenlandse aandelenmarkten daalden de indices in Europa na een betere finish in Azië. De Franse CAC 40 daalde met 0,7% en de Duitse DAX verloor 0,8%, terwijl de Hang Seng in Hong Kong met 1,7% steeg en de Japanse Nikkei 225 met 0,6% steeg.
AP Business-schrijvers Chan Ho-him en Matt Ott hebben bijgedragen.
