Blijf op de hoogte met gratis updates
U hoeft zich alleen maar te registreren Amerikaanse aandelen myFT Digest – rechtstreeks in uw inbox afgeleverd.
Amerikaanse bankaandelen noteerden hun ergste uitverkoop sinds de tarieven van Donald Trump de markten in april opschudden, toen de zorgen toenamen over de blootstelling van kredietverstrekkers aan een inzinking van de particuliere kredietverlening, veroorzaakt door de vrees voor verstoring van de AI.
De KBW-bankindex, die de grootste omvat Amerikaanse banken zoals JPMorgan, Citi en Bank of America daalden met 4,9 procent, de grootste dagelijkse daling sinds de ‘Bevrijdingsdag’-tariefaankondigingen van de president tien maanden geleden de markten op Wall Street deden kelderen.
Goldman Sachs daalde 7,5 procent, Wells Fargo en Morgan Stanley verloren elk ongeveer 6 procent. Jefferies daalde 9,3 procent.
Die dalingen kwamen doordat Amerikaanse private equity-groepen, die leningen hebben verstrekt aan softwarebedrijven en ook hun eigen aandelen bezitten, hun zwakke start van het jaar voortzetten.
KKR daalde met ruim 6 procent, Ares daalde met 5,1 procent, Apollo daalde met 8,5 procent en Blackstone daalde met bijna 4 procent. De aandelen van Blue Owl, die met 6 procent daalden, kenden de grootste maandelijkse daling sinds de beursgang van het bedrijf in 2021.
“De zorg (voor banken) is hun blootstelling aan particulier krediet”, zegt Jim Caron, chief investment officer bij Morgan Stanley Investment Management.
Zogenaamde bedrijfsontwikkelingsbedrijven, fondsen die investeren in particuliere kredietleningen, zijn deze week zwaar getroffen doordat verschillende grote vehikels de niet-renderende leningen hebben teruggeschroefd.
Een groot kredietfonds dat donderdag wordt beheerd door KKR rapporteerde een stijging van het aantal probleemleningen en lagere beleggingsinkomsten, wat de angst bij beleggers over de gezondheid van de particuliere markten vergroot. Een afzonderlijk voertuig beheerd door Apollo schreef ook de waarde van een aantal van zijn bezittingen op.
De sector staat onder druk sinds de Federal Reserve vorig jaar begon met het verlagen van de rente, waarbij veel van de instellingen tegelijkertijd hun dividenden verlaagden. BlackRock en Apollo hebben de uitbetalingen op een aantal van de fondsen die zij deze week beheren verlaagd, waardoor de aandelen van deze voertuigen respectievelijk met 9 procent en 8 procent zijn gedaald.
Wall Street-geldverstrekkers haastten zich vrijdag ook om de omvang van de verliezen te begrijpen op de miljarden ponden die zij hadden geleend aan een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde hypotheekverstrekker die plotseling failliet ging vanwege beschuldigingen van fraude.
Bedrijven als Barclays, Jefferies en Apollo’s Atlas SP Partners, de gestructureerde kredietafdeling, hebben £ 2 miljard verstrekt. Financiële marktoplossingen. De in Londen gevestigde groep leende eerder aan een Bengaalse politicus voordat ze woensdag insolvent werd vanwege beschuldigingen van dubbele toezeggingen van onderpand.
Amerikaanse technologieaandelen daalden vrijdag breder, omdat de vrees van investeerders over de economische gevolgen van AI gepaard ging met zorgen over een mogelijk conflict tussen de VS en Iran.
De Nasdaq Composite daalde 0,9 procent, waardoor de verliezen in februari op ruim 3 procent kwamen. De S&P 500 daalde 0,4 procent.
Terwijl de angst bij investeerders dat AI hele industrieën zou ontwrichten de markt overspoelde, hielp een vlucht naar veilige havens de Amerikaanse staatsobligaties hun sterkste maand in een jaar achter zich te laten. De tienjaarsrente daalde vrijdag voor het eerst sinds november onder de 4 procent, toen handelaars die bescherming zochten tegen de volatiliteit op de aandelenmarkten zich in Amerikaanse staatsobligaties stortten.
De Amerikaanse 10-jaarsrente daalde naar 3,96%, waarmee de sterke run op staatsobligaties, ondanks tekenen van aanhoudende inflatie, werd voortgezet.
“Als het moeilijk wordt en beleggers liquiditeit en bescherming tegen risico’s nodig hebben, zijn Amerikaanse staatsobligaties de best presterende activa”, zegt Edward Al-Hussainy, portefeuillemanager bij Columbia Threadneedle.
De rente op tweejaars staatsobligaties, die bijzonder gevoelig is voor de verwachtingen van het monetaire beleid, daalde met maar liefst 0,05 procentpunt naar 3,37 procent, het laagste niveau sinds 2022. Deze beweging weerspiegelde de termijnmarkt, wat erop wijst dat beleggers hun weddenschappen op renteverlagingen dit jaar vergroten, met de eerste voorspelling in juli.
De uitverkoop van aandelen is “aangewakkerd door een bearish verhaal dat AI de meeste witteboordenbanen zou elimineren en uiteindelijk de economie zou laten instorten”, schreven analisten van de Bank of America.
Ze voegden eraan toe dat het verhaal “in strijd was met de gezonde economische theorie”, maar dat de “drukke positionering” op de aandelenmarkt de omvang van de bewegingen verergerde.
