Analisten betwijfelen of Canada de oliedoelstellingen van het IEA kan halen

De belofte van de Canadese regering om de olieaanvoer de komende maanden met 23,6 miljoen vaten te vergroten, stuit op aanzienlijke obstakels als gevolg van de seizoensgebonden productieverlagingen voor onderhoud, een tekort aan pijpleidingruimte en de dreigende dreiging van bosbranden.

Het Internationaal Energieagentschap bevestigde dit op 19 maart Canada’s engagement tegen een mondiaal initiatief om nog eens 400 miljoen vaten te leveren zou voortkomen uit productieverhogingen. Het land zou de derde grootste bijdrage leveren aan het programma van het IEA, waarbij de extra ruwe olie zou neerkomen op ongeveer 130.000 extra vaten per dag als deze over een periode van zes maanden zou worden uitgerold.

Maar Canadese oliemaatschappijen zijn van plan om in de lente meer dan 300.000 vaten productie per dag offline te halen voor onderhoud en in de herfst 400.000 vaten, zei Taylor Lee, vice-president van upstream research bij Rystad Energy, deze week op een conferentie in Calgary.

Om snel meer ruwe olie naar buiten te krijgen, zouden ze het werk moeten uitstellen dat ze doorgaans hebben opgesloten vanwege de lange planningstijden. Sommige nieuwe projecten staan ​​op het punt om dit jaar met de productie te beginnen, waaronder een offshore olieproject voor de kust van Newfoundland, eigendom van Cenovus Energy Inc., maar ze zijn nog niet helemaal klaar.

“Misschien kun je in het maximale geval 200.000 vaten per dag krijgen, maar dan door het onderhoud uit te stellen”, zei Lee. “Deze onderhouds- en uitstelperiodes brengen lange doorlooptijden met zich mee. De meeste van deze bedrijven hebben hun budget vastgelegd.”

Tot nu toe heeft geen van de grote oliezandbedrijven uit Alberta, waaronder Cenovus, Suncor Energy Inc., Canadian Natural Resources Ltd. of Imperial Oil Ltd., plannen aangekondigd om het onderhoud uit te stellen of te verminderen. E-mails en telefoontjes naar de bedrijven met vragen over vertragingen werden niet beantwoord.

De productie in Alberta, de bron van ongeveer 85% van de Canadese olieproductie, daalde in het tweede kwartaal met gemiddeld 5,7% ten opzichte van het eerste kwartaal, waarbij mei de maand is waarin de productie het vaakst het laagst is, volgens gegevens van de Alberta Energy Regulator.

Federaal Energieminister Tim Hodgson maakte vorige week de bijdrage van het land bekend. Het 32 ​​leden tellende IEA zette deze stap in een poging om een ​​vrijwel totale stopzetting van de olie-export via de Straat van Hormuz, waar ongeveer 20% van de mondiale ruwe olie stroomt, op te lossen.

Als een van de grootste exporteurs van ruwe olie ter wereld beschikt Canada niet over een strategische oliereserve. Het land produceert meer dan 5 miljoen vaten per dag.

Nu West Texas Intermediate stijgt naar bijna $100 per vat, hebben bedrijven alle prikkels om grote oliezandfaciliteiten op maximale productie te exploiteren, maar een hogere productie betekent niet dat ze toegang hebben tot exportpijpleidingen.

Hodgson. (Dhiraj Singh/Bloomberg)

Enbridge Inc. heeft de ruimte op zijn Mainline, de grootste olie-exportpijpleiding, gerantsoeneerd. Hoewel de Trans Mountain-pijpleiding weinig ruimte heeft, draaide deze de afgelopen maanden op een capaciteit van maar liefst 96% en zou dit kunnen overschrijden als Aziatische kopers op zoek gaan naar alternatieven voor olie uit het Midden-Oosten.

Het vervoeren van ruwe olie per spoor is momenteel niet rendabel vanwege de prijsverschillen tussen bestemmingen, aldus Martin King, directeur van de Noord-Amerikaanse energiemarktanalyse van RBN Energy.

“Er is niet echt ruimte op de buis, en als je hem op het spoor gaat zetten, moeten de verschillen op dit moment aantrekkelijker zijn, en ze zijn niet aantrekkelijk genoeg”, zei hij. “Het is dus een beetje een mysterie waar deze ruwe olie vandaan zou moeten komen en hoe het op de markt zou moeten komen.”

De handelsgroep Canadian Association of Petroleum Producers zei dat nieuwe pijpleidingen nodig zijn voor een betekenisvolle groei van de nieuwe olie- en gasproductie. “Er is voor de Canadese producenten op de korte termijn een zeer minimaal vermogen om de productie verder te verhogen als reactie op mogelijke verstoringen van het aanbod als gevolg van het conflict in het Midden-Oosten.”

Producenten van oliezanden plannen regelmatig zogenaamde turnarounds om apparatuur stil te leggen en machines te repareren. De ommekeer dit voorjaar omvat onder meer grote werkzaamheden op Suncor’s Firebag in-situ oliezandenlocatie die in april begint, waardoor de productie in het tweede kwartaal met 85.000 vaten per dag zal worden verminderd, aldus het bedrijf en een lokale vakbond.

Werkzaamheden aan de upgrade van de Suncor Base Plant-mijn zullen de productie van bitumen en synthetische ruwe olie in hetzelfde kwartaal met in totaal 85.000 vaten per dag verminderen. Extra stilstand is gepland op de Foster Creek-locatie van Cenovus, bij de Fort Hills-mijn van Suncor en de Kearl-mijn van Imperial.

Reparaties aan Suncor’s Syncrude upgrader, die gepland stond voor maart tot en met mei, werden uitgesteld naar augustus vanwege een niet-gerelateerde storing, meldde Bloomberg News vorige week.

Een andere potentiële uitdaging zijn de bosbranden, die vaak uitbreken in de olieproducerende regio’s van Noord-Alberta. Vorig jaar werden drie grote boorlocaties voor oliezanden, goed voor een productie van ongeveer 350.000 vaten per dag, kortstondig stilgelegd door een brand nabij Cold Lake.

Sommige projecten die dit jaar van start gaan, kunnen de Canadese doelstellingen helpen verwezenlijken. Er worden nieuwe putten toegevoegd bij Cenovus’ Foster Creek en het Blackrod-project van International Petroleum Corp. in de oliezanden zal dit jaar beginnen met de productie van ruwe olie.

En voor de kust van Newfoundland zal het West White Rose-project van Cenovus, dat een meerderheidsbelang heeft, in het tweede kwartaal worden geopend en tegen het einde van het decennium worden opgevoerd tot 80.000 vaten per dag.