Ontgrendel Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, redacteur van de FT, kiest haar favoriete verhalen in deze wekelijkse nieuwsbrief.
De aandelen van de grootste vermogensbeheerders van Groot-Brittannië kelderden woensdag vanwege zorgen over een mogelijke verstoring door een nieuw AI-geleid beleggingsinstrument.
Sint-JacobsplaatsDe grootste vermogensgroep van Groot-Brittannië daalde met 13 procent nadat het Amerikaanse vermogensbeheerplatform Altruist een tool lanceerde om financiële adviseurs te helpen de beleggingsstrategieën van hun klanten op maat te maken.
De ontwikkeling heeft investeerders bang gemaakt en de angst doen ontstaan over hoe de technologie de traditionele industrie zou kunnen ondermijnen. In de Verenigde Staten Raymond James weigerde Dinsdag 8,7 procent en Charles Schwab daalde 7,4 procent.
Toen de angst zich woensdag naar Groot-Brittannië verspreidde, daalde AJ Bell met maar liefst 7 procent, Quilter met ruim 5 procent en de Aberdeen Group met 4 procent.
Technologie- en financiële aandelen deden het woensdag het slechtst in Europa, waarbij de financiële subindex van de Stoxx Europe 600 met 1,7 procent daalde.
De Zwitserse vermogensbeheerder Julius Baer daalde met 4,2 procent en UBS – waarvan de vermogensbeheeractiviteiten de grootste van het continent zijn – daalden met 2,9 procent. De Franse vermogensbeheerder Amundi daalde 2 procent.
De uitverkoop weerspiegelt een vergelijkbare beweging in de software-, data- en analyseaandelen van vorige week, nadat de vrees voor verstoring door de nieuwe coderingsplug-intools van Anthropic de sector deed instorten. aanzienlijk lager.
Het in Los Angeles gevestigde Altruist zei dinsdag dat zijn nieuwe planningstool zou kunnen helpen “binnen enkele minuten” persoonlijke belastingstrategieën te creëren door belastingaangiften, loonstroken en vergadernotities te analyseren. Het zou ook ‘wat als’-scenario’s kunnen onderzoeken, waaronder de verkoop van onroerend goed of pensioentransities.
“Het breidt uit wat een enkele adviseur aankan, legt de lat voor resultaten hoger en maakt gemiddeld advies veel moeilijker te rechtvaardigen”, zei Jason Wenk, oprichter en CEO van Altruist, over het Hazel-platform van het bedrijf.
Paul Manduca, voorzitter van St James’s Place, zei tegen de Financial Times: “De daling van de aandelenkoersen van vandaag is verrassend en vrijwel zeker een overdreven reactie. Wij zijn van mening dat AI een belangrijke kans biedt om de cruciale service die we aan klanten bieden te verbeteren. Persoonlijk advies is schaars in een snel veranderende wereld.”
Emmanuel Cau, hoofd Europese aandelenstrategie bij Barclays, zei: “Het tempo van AI-innovatie is zo snel dat vrijwel elke week een nieuw instrument wordt gelanceerd – de markt is op zoek naar de volgende AI-verliezer.”
De omvang van de stap duidde op een houding van ‘eerst verkopen, dan kijken’ bij investeerders, voegde hij eraan toe, waarbij de waargenomen verliezers ‘zonder onderscheid’ werden verkocht.
Rae Maile, analist bij Panmure Liberum, zei dat het zogenaamde robo-advies al een tijdje bestond en dat aanbieders die uitsluitend dergelijke modellen gebruikten, gefaald hadden.
Hij vroeg zich af of mensen met complexe financiële planningsbehoeften, van pensioenen tot successierechten, “dit allemaal aan een computer zouden toevertrouwen om het op te lossen”, en voegde eraan toe: “Wil je überhaupt weten welke vragen je moet stellen? De echt rijken willen altijd een persoonlijke service.”
Quilters-topman Steven Levin zei dat de Britse vermogensmarkt een “enorm aantrekkelijke structurele groeimogelijkheid” blijft.
“De afgelopen jaren hebben we geïnvesteerd in een adviseur- en technologiepropositie om de productiviteit van adviseurs te verhogen, waardoor we meer klanten efficiënt kunnen bedienen”, zei hij.
Levin zei dat de “overgrote meerderheid” van Quilter’s inkomsten en winsten werd gegenereerd uit platformbeheervergoedingen en vermogensbeheervergoedingen en niet uit adviseurskosten.
AJ Bell zei dat het AI ziet als een kans om zowel de efficiëntie te verbeteren als de klant- en adviseurervaring te verbeteren, en dat het GenAI gebruikt, vooral in klantenservicetoepassingen.
Afgelopen april kondigde Altruist aan dat het $152 miljoen had opgehaald bij investeerders onder leiding van GIC, waaraan ook groepen als Salesforce Ventures, Geodesic Capital en Baillie Gifford deelnamen. De financieringsronde waardeerde het bedrijf op ongeveer $ 1,9 miljard.
