Broadcom-CEO Hock Tan.
Lucas Jackson | Reuters
Broadcom’s kwartaalresultaten en begeleiding voorbij gevaren Schattingen van Wall Street. Het maakte niet uit.
De aandelen van de chipmaker daalden vrijdag met 11%, hun slechtste dag sinds januari, toen investeerders de exits in de kunstmatige intelligentie-handel achtervolgden. Orakel daalde 4,5% op de dag na een daling van 10% erna inkomstenrapport.
Nvidia En Geavanceerde micro-apparatende twee toonaangevende makers van grafische verwerkingseenheden voor AI-workloads daalden respectievelijk met 3% en 5%.
AI is dit jaar de drijvende kracht geweest achter de aandelenmarkt en de bredere economie, dus elk negatief sentiment heeft potentieel verstrekkende gevolgen. De Nasdaq daalde vrijdag met ongeveer 1,69% en de S&P 500 daalde met 1%.
De bedrijven die het zwaarst getroffen worden, zijn de bedrijven die het nauwst verbonden zijn met de AI-infrastructuur, die een enorme vlucht heeft genomen naarmate hyperscalers hun datacenters uitbouwen om te proberen te voldoen aan wat zij omschrijven als een onverzadigbare vraag naar computerintensieve AI-diensten. Broadcom maakt chips op maat voor veel van de grootste technologiebedrijven en zag zijn marktwaarde de afgelopen twee jaar elk ongeveer verdubbelen voordat hij in 2025 weer steeg.
“Dit aandeel is tot nu toe met 75-80% gestegen. Je ziet een kleine terugval”, vertelde Vijay Rakesh, analist bij Mizuho, vrijdag aan CNBC’s “Squawk on the Street”. “Wij zouden kopers zijn bij deze terugval.”
Mizuho verhoogde zijn koersdoel voor het aandeel van $435 naar $450. Het sloot vrijdag net onder de $360.
“Dat is nog steeds waar de groei zit”, zei Rakesh. ‘Ze zijn nog steeds de belangrijkste leverancier Googlen op hun gehele hardwarestack, naar Metanaar Anthropic en zelfs OpenAI in de toekomst.”
Broadcom rapporteerde een omzetgroei van 28% gedurende het kwartaal, grotendeels als gevolg van een stijging van 74% in de verkoop van AI-chips tot een totaal van $18,02 miljard, wat hoger is dan de gemiddelde schatting van analisten van $17,49 miljard, aldus LSEG. De gecorrigeerde winst per aandeel bedroeg $1,95 en lag hoger dan de gemiddelde schatting van $1,86.
CEO Hock Tan zei dat Broadcom verwacht dat de verkoop van AI-chips dit kwartaal zal verdubbelen ten opzichte van een jaar eerder tot 8,2 miljard dollar, zowel uit op maat gemaakte AI-chips als uit halfgeleiders voor AI-netwerken.
Eén zorg onder beleggers is dat de marges zullen dalen, althans op de korte termijn, als gevolg van hogere aanloopkosten. CFO Kirsten Spears zei tijdens de winstoproep dat “de brutomarges lager zullen zijn” voor sommige AI-chipsystemen van Broadcom, omdat het bedrijf meer onderdelen zal moeten kopen om de serverracks te produceren.
Broadcom zei ook dat het de komende 18 maanden een achterstand van 73 miljard dollar aan AI-bestellingen had. Een deel daarvan komt van $21 miljard aan bestellingen van Anthropic, dat het bedrijf donderdag onthulde als een belangrijke klant.
Terwijl OpenAI een veelgeprezen klant is na een deal van meerdere miljarden dollars oktober aangekondigdTan doofde enige hoop op de deal uit en zei donderdag tegen investeerders: “We verwachten niet veel in ’26.”
Bernstein-analist Stacy Rasgon zei vrijdag in een notitie dat ‘AI-angst’ de aandelen van Broadcom lager heeft gezet.
“We weten eerlijk gezegd niet zeker wat we nog meer moeten vragen, aangezien het AI-verhaal van het bedrijf niet alleen resultaten blijft opleveren, maar dit ook steeds sneller doet”, schreef Rasgon, die aanbeveelt de aandelen te kopen en zijn koersdoel te verhogen, in de notitie.
Oracle is onderworpen aan extremer scepticisme. Het aandeel is nu ruim 40% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in september. Het bedrijf versloeg de winst, maar miste omzet in zijn rapport van woensdag, en investeerders waren teleurgesteld dat ze niet meer details kregen over hoe Oracle zijn enorme uitbouw zal financieren, waarvoor tot nu toe stapels schulden.
KernWeefdat investeert in datacenters om cloudgebaseerde AI-diensten aan te bieden, daalde vrijdag met 10% en heeft sinds de piek in juni meer dan de helft van zijn waarde verloren.
