De verrassende nieuwe technologieaandeel van Berkshire Hathaway

Nu Warren Buffett eind volgende maand dichter bij zijn aftreden als CEO komt, zei hij tegen de aandeelhouders dat hij ‘zwijg’ zou houden, maar slechts ‘een beetje’.

Hieronder meer over zijn Thanksgiving-brief, die een essentiële jaarlijkse traditie lijkt te worden.

Eerst:

Er was een opmerkelijke verrassing bij Berkshire Hathaway’s einde van 3. kwartaalaandelenportefeuille snapshot, vrijgegeven na de slotbel van vrijdag.

Iemand in Omaha heeft ruim 17,8 miljoen klasse A-aandelen van het moederbedrijf van Google gekocht. Alfabet.

Ze worden momenteel gewaardeerd op 4,9 miljard dollar, waarmee ze in dollars uitgedrukt de grootste toevoeging in het derde kwartaal zijn.

Het nieuws zorgde ervoor dat het aandeel in de nabeurshandel met 3,5% steeg.

Op dit moment weten we niet wie er heeft gebeld.

Buffett heeft doorgaans aankopen van deze omvang gedaan, maar dit voelt niet als zijn soort aandelen.

Dat is een stijging van 51,3% sinds het begin van het jaar, inclusief een stijging van 37% in het derde kwartaal.

Bovendien is hij traditioneel weggebleven van technologieaandelen. (Hij beschouwt Apple als een bedrijf voor consumentenproducten.)

Met Berkshire-bijeenkomst 2019, Buffett en Charlie Munger betreurden dat ze het “verknoeid hadden” door Alphabet niet eerder te kopen, omdat ze “in onze eigen activiteiten konden zien hoe goed de Google-advertenties werkten. En we zaten daar maar duimen te zuigen.”

Die dag stonden de aandelen rond de $59, en er was geen indicatie dat ze bereid waren hun fouten te corrigeren.

Aankomend CEO Greg Abel heeft geen last van die geschiedenis, en Buffett heeft veel van zijn taken aan hem gedelegeerd.

Of het kunnen een of beide portefeuillebeheerders zijn, Ted Weschler en Todd Combs.

Volg mee.

Alphabet was veruit de grootste toevoeging in het derde kwartaal met $4,3 miljard op basis van de prijs van 30 september, ruim vóór een stijging van $1,2 miljard voor Chubb.

De grootste daling, Appel En Bank van Amerikaop de hoogte was gesteld van hints in Berkshire’s 10-Q bijna twee weken geleden.

(De Verisign reductie was begin augustus gepubliceerd.)

De positie van Berkshire in Apple werd met bijna 15%, oftewel 10,6 miljard dollar, teruggebracht tot ongeveer 238 miljoen aandelen.

Dat is een daling van 74% sinds Berkshire twee jaar geleden begon met verkopen.

Maar Apple blijft de grootste aandelenpositie van Berkshire met $64,9 miljard, wat 21% is van de huidige waarde van de portefeuille.

De verlaging door de Bank of America was kleiner, slechts 6,1%, of ongeveer $1,9 miljard.

De overige 568 miljoen aandelen worden momenteel gewaardeerd op $29,9 miljard, de op twee na grootste positie van Berkshire, goed voor bijna 10% van de huidige waarde van de portefeuille.

Sinds begin vorig jaar is deze met 43% verlaagd.

Een volledige lijst van Berkshire’s Q3 13F verschijnt hieronder.

Veel van de krantenkoppen op nieuwsverhalen over Warren Buffett’s Dankbrief op maandag onder meer dit citaat: “Ik ‘ga stil’.”

Maar er was nog een andere zin die die regel bovenaan de brief volgde en een eigen gedeelte kreeg: ‘Soort van.’

Vanaf volgend jaar zal Greg Abel, “een groot leider, een onvermoeibare werker en een eerlijke communicator”, de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering schrijven en vragen tijdens de jaarvergadering beantwoorden. Buffett is van plan om samen met de andere instructeurs op de arenavloer te gaan zitten.

Maar hij schreef: “Ik zal met jou en mijn kinderen over Berkshire blijven praten via mijn jaarlijkse Thanksgiving-boodschap.”

De brief van dit jaar was iets meer dan zeven pagina’s, vergeleken met ongeveer drie pagina’s vorig jaar, en leek veel op de jaarlijkse brieven die hij al tientallen jaren schrijft, met secties over het belang van geluk, oud worden, zijn bewondering voor de aandeelhouders van Berkshire, de vele vrienden die hij door de jaren heen in Omaha heeft gemaakt en zijn volledige vertrouwen in het runnen van Abels bedrijf.

Hij onthulde ook dat hij, terwijl hij als kind in het ziekenhuis lag, een vingerafdrukkit ontving en afdrukken bleef maken van de nonnen die voor hem zorgden, omdat ‘op een dag een non ziek zou worden en de FBI zou ontdekken dat ze hadden nagelaten de vingerafdrukken van nonnen te nemen.’

(CNBC.com heeft deze samenvatting)

Het laatste was zijn plan om ‘het tempo van het levenslange donaties op te voeren’ aan de drie stichtingen die worden gerund door zijn kinderen, die net als Buffett ouder worden. (Ze zijn 72,70 en 67.)

Hij wil “de kans vergroten dat ze zullen beschikken over wat in wezen mijn hele nalatenschap zal zijn voordat plaatsvervangers hen vervangen.”

Maar hij “wil ook een aanzienlijk deel van de A-aandelen behouden totdat de aandeelhouders van Berkshire bij Greg het comfort krijgen waar Charlie en ik al lang van genieten.”

Het resultaat is, in ieder geval voor dit jaar, een toename van het aantal B-aandelen (omgerekend van A-aandelen) voor elk fonds naar 400.000 aandelen, vergeleken met 300.000 aandelen vorig jaar.

Inclusief een vierde ongewijzigde schenking aan een stichting die vernoemd is naar zijn overleden vrouw, steeg het totaal op de datum van de schenkingen met 17% tot $1,3 miljard.

Een ondergeschikte rol: B-aandelen zijn sinds de weggeefactie van vorig jaar met 4% gestegen.

Voorraden zijn per 30 september 2025 zoals gerapporteerd in Berkshire Hathaway’s 13F-aanvraag op 14 november 2025, behalve:

De volledige lijst met holdings en huidige marktwaarden is verkrijgbaar bij CNBC.com Berkshire Hathaway Portfoliotracker.

Vragen of opmerkingen over de nieuwsbrief kunt u mij sturen via alex.crippen@nbcuni.com. (Sorry, maar we sturen geen vragen of opmerkingen door naar Buffett zelf.)

Als u nog niet bent geabonneerd op deze nieuwsbrief, kunt u zich aanmelden hier.

Ook de jaarlijkse brieven van Buffett aan de aandeelhouders zijn zeer aan te raden om te lezen. Er wordt verzameld hier op de website van Berkshire.

— Alex Crippen, redacteur, Warren Buffett Watch