Het meest recente rentebesluit van de Federal Reserve, een hele reeks economische gegevens en een aantal opmerkelijke winstrapporten staan deze week allemaal op de agenda. Het grootste evenement voor Wall Street zal echter ongetwijfeld plaatsvinden in Californië, waar Nvidia zijn invloedrijke AI-technologieconferentie houdt. Nou, dat is wat we normaal gesproken zouden zeggen als we naar Nvidia’s GTC gaan – waar Jim Cramer deze week zal zijn met een who’s who van CEO-interviews, waaronder Jensen Huang zelf. Niet alleen is de AI-chipfabrikant het meest waardevolle bedrijf ter wereld, maar grote delen van de markt rijden mee op de golf van AI-expansie. Maar dit jaar zijn de zaken anders. 1. De realiteit op dit moment is dat het belangrijkste voor zowel Wall Street als Main Street is wat er gebeurt met de Straat van Hormuz en, bij uitbreiding, de olieprijzen tijdens de oorlog met Iran. Het is niet overdreven om te zeggen dat dat, voor zover het de aandelenmarkt betreft, het enige is dat telt. GTC neemt een achterbank in. Dat geldt ook voor Fed-voorzitter Jerome Powell, hoewel er enige intriges bestaan over hoe de centrale bank zou omgaan met de door olie aangedreven inflatie terwijl de arbeidsmarkt afkoelt. Zoals we in de begindagen van de oorlog bespraken, is olie het levensbloed van de wereldeconomie. Van bedrijfsresultaten tot bankrekeningen: hogere olieprijzen vertegenwoordigen grote, onvermijdelijke kosten die alle andere aankopen kunnen evenaren. Om die reden zal de aandelenmarkt zich waarschijnlijk op olie blijven baseren. Beleggers zullen waarschijnlijk elke indicatie toejuichen dat schepen die onder andere vlaggen dan die van Iran en China varen binnenkort veilig door de zeestraat zullen kunnen varen. Aan de andere kant zullen signalen dat de vitale scheepvaartroute voor een vijfde van de olie in de wereld grotendeels verboden terrein blijft, een probleem vormen voor de aandelen. Toch moeten we al het andere in de gaten houden dat normaal gesproken een grotere impact op de markt zou hebben. In het geval dat de zeestraat inderdaad opengaat, verwachten we dat kopers zich terug naar de markt zullen haasten op zoek naar alles wat is teruggenomen vanwege de angst voor hogere olieprijzen. 2. Nvidia’s GTC begint maandag met een keynote van Jensen. Misschien wel het grootste waar je op moet letten is een update over Nvidia’s geruchten op inferentie gerichte AI-chip, na de licentieovereenkomst met startup Groq eind vorig jaar. We hebben vrijdag diep in Groq gedoken en uitgelegd waarom een chip gericht op het dagelijkse gebruik van AI-modellen zo cruciaal is. Naast al het Groq-gerelateerde nieuws luisteren we ook naar updates over Nvidia’s Vera Rubin-chipfamilie van de volgende generatie, die naar verwachting in de tweede helft van 2026 naar klanten zal worden verzonden. Daarnaast zijn er nieuwe details over de opvolger van Rubin, genaamd Feynman naar theoretisch natuurkundige Richard Feynman, en die niet de 202 zal zijn die debuteert, en de 202 niet waard zal zijn. Nvidia blijft de grenzen van innovatie verleggen. om de concurrentie voor te blijven. Ondanks dat het bekend staat om zijn grafische verwerkingseenheden (GPU’s), zullen we waarschijnlijk ook veel horen over de centrale verwerkingseenheden (CPU’s) van Nvidia dankzij de opkomst van agent AI. Bereid je ook voor om veel over optica te horen. Met GPU’s, CPU’s en alles wat met Groq is doordrenkt, hebben we het over de hersenen van de computer, de processors die de cijfers verwerken. De optica bevindt zich aan de kant van netwerken, een complementair pakket van technologie dat fungeert als de snelweg van gegevens waardoor alle ‘hersenen’ met elkaar kunnen communiceren. Koper is van oudsher een centrale ruggengraat in netwerkapparatuur, maar de moderne, versnelde datacenters van vandaag creëren een grotere rol voor glasvezeltechnologie – de kern van ons proefschrift bij Corning. Op dit moment wordt glasvezel gebruikt om serverracks in het datacenter met elkaar te verbinden in wat bekend staat als “scale-out”. Maar een groot debat is de ‘opschalingstijdlijn’ om meer optische technologie in individuele serverracks te zien, waar koper de koning is. In één compleet serverrack van Nvidia’s huidige generatie Grace Blackwell-platform zitten bijvoorbeeld meer dan 5.000 koperkabels. Eerder deze maand betoogde Hock Tan, CEO van Broadcom, dat koper langer relevant zal blijven in “scale-up”-toepassingen dan sommigen misschien hadden verwacht, waardoor de optische aandelen op 5 maart lager zouden uitvallen. Bij GTC heeft Jensen’s commentaar op de transitiecijfers van koper naar optica implicaties voor aandelen in Corning, evenals voor andere aandelen waarvan Lumentum onlangs heeft samengewerkt met zowel Lumentum als Co. in de optische ruimte. Over optica gesproken, we zouden nalatig zijn als we niet zouden oproepen om volgende week ook de Optical Fiber Communications Conference in Los Angeles te laten plaatsvinden. Gezien de groeiende belangstelling voor optica zullen de commentaren en aankondigingen op deze conferentie waarschijnlijk ook de aandelenkoersen in de groep in beweging brengen. Vrijdag maakte Broadcom bekend dat het een presentatie zou geven op de conferentie, waar ‘toonaangevende oplossingen voor het opschalen van de AI-infrastructuur’ zouden worden gepresenteerd. Op financieel vlak zullen wij bij GTC op zoek zijn naar aanvullend commentaar op de omzetachterstand van Nvidia en misschien naar details die verder gaan dan wat het management deelde tijdens de conference call over het vierde kwartaal eind februari. Dit is wat CFO Colette Kress destijds zei: “We verwachten gedurende kalenderjaar 2026 een opeenvolgende omzetgroei die groter is dan wat was inbegrepen in de omzetmogelijkheid van $ 500 miljard voor Blackwell en Rubin die we vorig jaar deelden. We zijn van mening dat we voorraad- en leveringsverplichtingen hebben om aan de toekomstige vraag te voldoen, inclusief zendingen die zich uitstrekken tot kalender 2027.” Zoals gezegd is maandag de keynote van Jensen. Als we iets nieuws zouden krijgen over de financiële cijfers, zou dat dinsdag gebeuren tijdens de Q&A voor financiële analisten van Nvidia, die om 12.00 uur ET begint. Jensen zal dinsdagavond te zien zijn in “Mad Money”. 3. De beleidsvergadering van de Fed in maart eindigt woensdagmiddag en er wordt algemeen verwacht dat de Fed haar referentierente ongewijzigd zal laten. Dat betekent dat het grootste deel van de intriges de persconferentie na de bijeenkomst van voorzitter Powell zal zijn. Dit is ook een van de vier Fed-bijeenkomsten per jaar waar centrale bankiers hun Samenvatting van Economische Projecties (SEP) presenteren – over de Amerikaanse bbp-groei, het werkloosheidspercentage, de inflatie en de renteverwachtingen aan het einde van het jaar. Nu het banenrapport van februari een onverwachte daling van de lonen laat zien en de stijging van de olieprijzen als gevolg van de oorlog in Iran, waardoor de zorgen over de inflatie toenemen, hebben de centrale banken met deze projecties het nodige te doen. Bij de club worden onze investeringsbeslissingen niet bepaald door de SEP-vooruitzichten van de Fed, maar de Fed is wel in staat de markt na de publicatie in beweging te brengen, dus het is nuttig om te weten dat dit naar buiten komt. 4. Er zijn nog enkele andere economische ontwikkelingen in het verschiet, met name de producentenprijsindex (PPI) van februari van woensdagochtend, uren vóór het besluit van de Fed. Het PPI-rapport is meestal een belangrijk leesmiddel en biedt inzicht in de productie-inputkosten voor bedrijven die toekomstige prijsacties kunnen voorspellen (denk aan prijsstijgingen). Maar net als bij de twee inflatierapporten die we vorige week kregen, bestrijken de komende PPI-gegevens een periode waarin de Straat van Hormuz open was – of, om het anders te zeggen, toen olie ongeveer $30 goedkoper per vat was. loop. De PPI zal op zijn minst een nieuwe basis bieden voor de groothandelsinflatie vóór de oliepiek. Aan de productiekant krijgen we maandag de maandelijkse kijk van de Fed op de cijfers voor de industriële productie en de bezettingsgraad. Woensdagochtend zal het volledige rapport van het Census Bureau over fabrieksorders worden vrijgegeven. Op het gebied van de huisvesting hebben we tot dinsdag openstaande huizenverkopen en tot donderdag nieuwe huizenverkopen. Als investeerders in Home Depot, dat afhankelijk is van de verkoop van woningen om zijn bedrijf te runnen, hebben we gewacht tot de markt weer zou aantrekken. Maar het is moeilijk voor te stellen dat de woningbouwactiviteit zal verbeteren zolang de Straat van Hormuz gesloten blijft en de energieprijzen hoog blijven. Nu beleggers obligaties verkopen vanwege hernieuwde zorgen over inflatie, wat leidt tot een stijging van de obligatierente, zagen we dat de 30-jaars vaste hypotheekrente de verkeerde kant op ging en vrijdag het hoogste niveau bereikte sinds september. De 10-jaars staatsrente heeft invloed op de hypotheekrente. Het uitgangspunt voor Main Street en Wall Street op dit moment, zoals vorige week ontdekt, is dat niets belangrijker is dan het heropenen van de Straat van Hormuz. Terwijl regeringen oliereserves aanboren in een poging de aanbodschok af te zwakken en de VS de sancties op Russische ruwe olie versoepelt, laten de stijgende olieprijzen ondanks deze acties zien dat ze niet meer zijn dan een tijdelijke pleister. Vrijdag daalden zowel de Amerikaanse oliestandaard WTI als de mondiale benchmark Brent naar hun hoogste niveau sinds de zomer van 2022, op respectievelijk $98,71 en $103,14. 5. Een handvol winstrapporten van bedrijven buiten de portefeuille van de club zullen realtime inzichten verschaffen in hoe het gedrag van hun klanten is geëvolueerd sinds het uitbreken van de oorlog in Iran. Ook Tech en andere sectoren zullen vertegenwoordigd zijn. Aan de consumentenkant zal Dollar Tree maandagochtend verslag uitbrengen, gevolgd door Five Below op woensdagavond. Beide richten zich op waardebewuste shoppers, dus wat deze managementteams te zeggen hebben over de nieuwste verkeerstrends is opmerkelijk. Aan de hogere kant horen we op dinsdagavond Lululemon, woensdagochtend Macy’s en Williams-Sonoma en donderdagochtend Signet Jewelers. Ook donderdagochtend krijgen we een gevoel van consumentenhonger om uit eten te gaan als Olive Garden-ouder Darden rapporteert. Buiten de consument zal Micron woensdagavond verslag uitbrengen, en zijn commentaar op de vraag- en aanboddynamiek van de geheugenchipmarkt zou rimpeleffecten kunnen hebben in de technologiesector en daarbuiten. Hoewel de recente stijging van de geheugenprijzen voortkomt uit de groeiende vraag naar AI-datacenters, heeft dit bedrijven in de consumentenelektronica in de problemen gebracht: eet de hogere kosten op ten koste van uw marges, of verhoog de prijzen om deze te compenseren, waardoor de omzet mogelijk wordt uitgehold. Het Israëlische defensiebedrijf Elbit Systems, dat dinsdagochtend rapporteert, kan mogelijk enig inzicht geven in de mondiale defensie-uitgaven nu er oorlog is in Iran. FedEx komt donderdagavond met resultaten naar buiten. FedEx is vooral opmerkelijk omdat de ruim 9.000 meter lange kijk van het bedrijf op de mondiale handel belangrijke inzichten kan bieden in de consumenten- en zakelijke activiteiten in verschillende sectoren. Week vooruit maandag 16 maart Industriële productie om 8.30 uur ET Vóór de klok: Dollar Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Applications (SAIC) Na de klok: Adecoagra (AGRO) Dinsdag 17 maart In afwachting van huizenverkopen om 10.00 uur ET. lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Express (ZTO) Woensdag 18 maart Producer Price Index (PPI) om 8.30 uur ET Fabrieksorders om 10.00 uur ET Rentebesluit van de Federal Reserve om 14.00 uur ET Persconferentie van voorzitter Jerome Powell na de bijeenkomst bij Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL) Na de bel: Micron (MU), Red Cat (RCAT), Five Below (FIVE) Donderdag 19 maart Eerste werkloosheidsaanvragen om 8.30 uur ET Verkoop van nieuwe huizen na de klok: FedEx (FDX) Vrijdag 20 maart Voor de klok: XPeng (XPEV) (Jim Cramer’s Charitable Trust is long NVDA, AVGO en GLW. Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen.) Als abonnee van de CNBC Investing Club met Jim Cramer ontvangt u een transactie alert voordat Jim een ruil doet. Jim wacht 45 minuten nadat hij een handelswaarschuwing heeft verzonden voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsfonds koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. DE BOVENSTAANDE BELEGGINGSCLUB-INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. ER BESTAAT GEEN VERPLICHTING OF VERPLICHTING OF WORDT GECREËERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE DIE IN VERBAND MET DE BELEGGINGSCLUB WORDT VERSTREKT. GEEN SPECIFIEKE RESULTATEN OF VERDUNNING WORDEN GEGARANDEERD.
