HOUSTON – De CEO’s van ’s werelds meest invloedrijke olie- en gasbedrijven brachten deze week een ontnuchterende boodschap over de impact van de oorlog in Iran op de energievoorziening en de langetermijngevolgen voor de wereldeconomie.
Leiders kwamen bijeen in Houston, Texas, voor de jaarlijkse energieconferentie CERAWeek van S&P Global om de balans op te maken van de oorlog. Zij waarschuwden dat de markt geen weerspiegeling is van de omvang van de verstoring van de olie- en gasaanvoer.
Azië en Europa zullen te maken krijgen met brandstoftekorten als de oorlog voortduurt, zeiden de leiders. De olieprijzen zullen waarschijnlijk hoog blijven, zelfs als het conflict eindigt als landen de uitgeputte reserves herstellen, zeiden ze.
“Je kunt gewoon niet 8 tot 10 miljoen vaten olie per dag en ongeveer 20 procent van de (vloeibaar aardgas) markt van het wereldtoneel halen zonder enige significante gevolgen.” ConocoPhillips CEO Ryan Lance vertelde aan de aanwezigen van CERAWeek.
Iran heeft er feitelijk één opgelegd economische blokkade tegen olieproducenten uit het Midden-Oosten door de Straat van Hormuz te sluiten, zei sjeik Nawaf al-Sabah, CEO van Kuwait Petroleum Corporation. De zeestraat is de vitale slagader die de olie-export van de Golf-Arabische producenten verbindt met de wereldmarkten.
“Dit is niet alleen een aanval op de Golf, maar het is een aanval die de wereldeconomie gegijzeld houdt”, zei al-Sabah op de conferentie. De CEO waarschuwde dat de oorlog een “domino-effect” zal hebben in de wereldeconomie.
“De kosten van deze oorlog blijven niet binnen de geografische grenzen van deze regio”, zei al-Sabah. “Ze strekken zich uit over de hele supply chain.”
De olieschok is de ergste sinds het Arabische olie-embargo tegen de Verenigde Staten en andere westerse landen vanwege hun steun aan Israël in de oorlog in het Midden-Oosten van 1973, zegt Paul Sankey, een onafhankelijke analist bij Sankey Research.
“Dit is het ergste dat ik ooit heb gezien”, zei Sankey, die zijn carrière begon bij het Internationaal Energieagentschap in 1990. “Zoiets hebben we nog nooit gezien, mogelijk sinds 1973. We hebben de Straat van Hormuz nog nooit gesloten zien worden.”
“We bevinden ons de facto in een situatie waarin de Iraniërs de zeestraat controleren”, zei Sankey. De situatie is dus uiterst ernstig.
Dringt er bij het Amerikaanse leger op aan de energie te beschermen
De opmerkingen van de directeur stonden in contrast met de pogingen van de regering-Trump om een bezorgde industrie en een volatiele oliemarkt te kalmeren.
Minister van Energie Chris Wright vertelde CNBC dat de markt wordt geconfronteerd met een “korte onderbrekingsperiode.” De prijs is het waard om te betalen om de lange termijnvoordelen van het ondermijnen van Iran te verwezenlijken, zei hij.
Maar de prijs is zeer hoog voor een olie- en gasindustrie waarvan de activa nu onder vuur liggen. Conoco ‘vraagt’ de regering-Trump om militaire ‘bescherming rond de Amerikaanse bezittingen in Qatar en honderden miljoenen dollars aan investeringen’, zei Lance.
Iran heeft de sluiting van ’s werelds grootste hub voor vloeibaar aardgas in Qatar afgedwongen met drone-aanvallen. Conoco is een belangrijke investeerder in deze faciliteit.
“We hebben een aantal van onze medewerkers moeten evacueren, ons niet-essentiële personeel”, zei Lance. “Het is een hele klus geweest de afgelopen weken.”
De olieprijzen blijven hoog
De olieprijzen waren deze week volatiel, daalden telkens er hoop ontstond op een onderhandeld einde van de oorlog en stegen toen de waargenomen spanningen weer de kop opstaken. Maandag president Donald Trump een back-up gemaakt van zijn dreigement om de Iraanse energiecentrales te bombarderen. De hele week beweerde hij het Iran wil een deal sluiten om het conflict te beëindigen.
Maar uiteindelijk beleggers bleven op hun hoede, met De olieprijs daalt vrijdag op het hoogste niveau in ruim drie jaar. Amerikaanse ruwe olie de prijzen zijn met 49% gestegen tot 99,64 dollar per vat sinds de VS en Israël Iran op 28 februari aanvielen. Brent-prijzende internationale benchmark, is met ruim 55% gestegen naar $112,57 per vat.
“Ik hoor en lees veel over lezingen over prijzen en dergelijke. Allemaal interessant, maar het zijn de fysieke stromen die er toe doen.” Schelp Dat zegt CEO Wael Sawan. “Onze klanten hebben de moleculen nodig, de elektronen.”
Chevron CEO Mike Wirth het fysieke het aanbod van olie is veel krapper dan de prijzen op de termijnmarkt aangeven. De markt reageert op basis van ‘gebrek aan informatie’ en ‘perceptie’, zei de CEO.
“Er zijn zeer reële, fysieke manifestaties van de sluiting van de Straat van Hormuz die zich een weg banen over de hele wereld en via het systeem en waarvan ik denk dat ze niet volledig zijn ingeprijsd in de oliefuturescurves”, aldus Wirth.
Het zal drie tot vier maanden duren voordat de Arabische Golfstaten de productie volledig hebben hersteld, omdat ze oliebronnen hebben moeten sluiten vanwege de sluiting van de zeestraat, zei Al-Sabah, CEO van Kuwait Petroleum.
De olieprijs “moet waarschijnlijk stijgen”, zei Lance van Conoco, waarmee hij aangeeft dat het onwaarschijnlijk is dat de prijzen binnenkort naar het vooroorlogse niveau zullen dalen, ondanks de garanties van de regering-Trump.
Cheniereeen van ’s werelds grootste LNG-exporteurs doet zijn best om te voldoen aan de vraag van Aziatische landen die sterk afhankelijk zijn van de import van aardgas uit Qatar, aldus CEO Jack Fusco. Maar het bedrijf draait al op piekproductie, aldus Fusco.
“We zullen proberen zoveel mogelijk moleculen naar de landen in Azië te krijgen die ze echt nodig hebben”, aldus de CEO. “Maar het is een reis van 28 dagen van de Golfkust naar waar dan ook in Azië, dus het zal niet van de ene op de andere dag gebeuren.”
Brandstof tekort
De brandstofvoorziening wordt geconfronteerd met een nog grotere verstoring dan de olievoorziening, zei Shell-topman Sawan. De brandstofvoorziening voor vliegtuigen wordt al aangetast, en diesel zal de volgende zijn, gevolgd door benzine, zei hij.
De oorlog heeft een rimpeleffect van tekorten teweeggebracht dat zich over de grote Aziatische economieën verspreidt en in april Europa zal bereiken, aldus de CEO. Regeringen over de hele wereld leggen voorraden aan en beschermen hun eigen voorraden, zei hij.
“We moeten ervoor zorgen dat het de ernstige fysieke spanningen niet vergroot,” zei Sawan.
De prijzen van vliegtuigbrandstof en diesel zijn met 200 dollar per vat en 160 dollar per vat gestegen. Totale energie CEO Patrick Pouyanné. China heeft de export van aardolieproducten verboden en Thailand rantsoeneert benzine, zei hij.
‘De crisis begint klanten echt te raken’ Pouyanné vertelde CNBC.
“Alles zal afhangen van hoe lang dit conflict zal duren”, zei de CEO. “Ik hoop dat het niet te lang zal duren. Anders zullen we zeer dramatische gevolgen hebben.”
Escalatie waarschijnlijk
Het is onwaarschijnlijk dat de oorlog snel zal eindigen en het risico op escalatie is groot, zegt Vali Nasr, een Iran-expert aan de Johns Hopkins Universiteit. Iran is niet op zoek naar een wapenstilstand met Trump, zei Nasr. Teheran wil een grote deal die hen controle geeft over de zeestraat, financiële compensatie en veiligheidsgaranties, zei hij.
Iran voert een totale oorlog, terwijl de Verenigde Staten een beperkte campagne vanuit de lucht voeren, zei generaal Jim Mattis, de eerste termijn minister van Defensie van Trump. Het doel van een regimeverandering in Teheran is misleidend, zei hij. Het conflict bevindt zich in een impasse en de ene kant zal waarschijnlijk verder escaleren, zei Mattis.
De Amerikaanse marine zal vechten om de scheepvaartroutes te beschermen vanaf de Perzische Golf via de Straat van Hormuz tot aan de Golf van Oman, zei hij. De Iraniërs hebben honderden kilometers aan vaarroutes die ze kunnen aanvallen en die de Verenigde Staten moeten beschermen, zei hij.
De oorlog zou het door de Arabische Golfstaten ontwikkelde economische model kunnen doorbreken. Irak, Qatar, de Verenigde Arabische Emiraten en mogelijk Saoedi-Arabië zouden hun jaarlijkse bruto binnenlands product met 30% kunnen zien dalen, aldus Sankey.
De Verenigde Staten hebben hun bondgenoten uit de Arabische Golfstaten niet geraadpleegd voordat ze oorlog gingen voeren, en Trump zal niet zomaar de overwinning kunnen uitroepen en weglopen, zei Mattis. De Iraniërs kunnen stemmen over wanneer de oorlog zal eindigen, zei hij.
“Ik denk niet dat we er zomaar van weg kunnen lopen”, zei Mattis. “We zitten in een moeilijke situatie.”
– CNBC’s Pippa Stevens En Brian Sullivan bijgedragen aan dit rapport
