OpenAI-datacenterdraaipunt onderstreept de zorgen over de beursintroductie van Wall Street

Wanneer OpenAI directeur Sam Altman toen hij eerder deze maand het podium betrad tijdens de US Infrastructure Summit van BlackRock, erkende hij dat zijn bedrijf met een harde realiteit wordt geconfronteerd: datacenters zijn moeilijk.

“Alles op deze schaal, het is alsof er zoveel dingen misgaan”, zei Altman tijdens een praatje bij het haardvuur op de conferentie in Washington, DC.

Altman gaf een voorbeeld van een zware weersgebeurtenis op een datacentercampus in Abilene, Texasdat tijdelijk “de zaken naar beneden bracht”. De faciliteit fungeert als vlaggenschiplocatie voor OpenAI, Orakel en SoftBank’s $ 500 miljard Stargate-project. Altman zei dat zijn bedrijf ook uitdagingen op het gebied van de toeleveringsketen het hoofd heeft geboden en heeft aangedrongen op het halen van strakke deadlines.

De inzet voor Altman wordt steeds groter nu hij ernaar streeft OpenAI te transformeren, dat in een jaar tijd op 730 miljard dollar werd gewaardeerd. platencollectie vorige maand afgerond, van een particuliere marktbelasting naar een belegbaar actief voor een meer kritische klasse van fondsbeheerders op de publieke markt. Dat betekende dat we afstand moesten doen van een aantal forse bestedingsplannen, een aantal ambitieuze projecten moesten schrappen en de rol van OpenAI als koper van enorme hoeveelheden cloudcapaciteit moesten aanvaarden in plaats van als bouwer van gigantische datacenters.

“OpenAI is tot het besef gekomen dat de markt de roekeloze benadering van groei en consumptie niet noodzakelijkerwijs waardeert”, vertelde Daniel Newman, CEO van Futurum Group, in een interview aan CNBC. “De markt wil dat de inkomsten van OpenAI binnenkomen in een tempo waarin de kosten gerechtvaardigd kunnen worden. De spil is naar mijn mening geweest om te proberen een beetje meer fiscale verantwoordelijkheid te tonen.”

De strategische verschuiving betekent dat OpenAI wellicht genoegen moet nemen met minder doen en tegelijkertijd moet concurreren met Anthropic, Googlen en tal van andere bedrijven die AI-modellen, apps en functies ontwikkelen. OpenAI traint en voert AI-modellen uit die enorme hoeveelheden computerbronnen vereisen, waaronder chips, verwerkingskracht, geheugen en energie. Altman en andere leidinggevenden van OpenAI benadrukken al jaren dat gegevensverwerking een groot knelpunt is voor het bedrijf, dat astronomische bedragen aan contant geld heeft opgehaald, waaronder $110 miljard eerder dit jaar, waarvan $50 miljard afkomstig is van Amazone.

In één bericht op X in november schreef Altman dat OpenAI en andere bedrijven “moeten overwegen om onze producten te beperken en geen nieuwe functies en modellen aan te bieden, omdat we met zo’n ernstige rekenbeperking worden geconfronteerd.”

Tot dan toe was het grote verhaal voor OpenAI vorig jaar extreme lengtes Altman ging de capaciteit garanderen. Het bedrijf tekende een reeks infrastructuurovereenkomsten ter waarde van meerdere miljarden dollars met onder meer bedrijven Nvidia, Geavanceerde micro-apparaten En Broadcom. Altman zei in zijn bericht van november dat OpenAI ruwweg naar de verplichtingen keek 1,4 biljoen dollar in de komende acht jaar.

De dealers openbare markten in rep en roerveroorzaakte angst voor a potentiële AI-bubbel en bracht veel investeerders ertoe zich af te vragen hoe OpenAI het zich kon veroorloven zulke opvallende toezeggingen te doen 13,1 miljard dollar in de jaaromzet.

De meest opvallende aankondiging van OpenAI was inbegrepen Nvidia. De chipfabrikant, tevens het meest waardevolle bedrijf ter wereld, stemde in september toe om maximaal te investeren 100 miljard dollar in de start-up gedurende een aantal jaren, waarbij kapitaalallocatie gekoppeld was aan OpenAI’s constructie en gebruik van Nvidia’s technologie. OpenAI zei dat het van plan was om ten minste 10 gigawatt aan Nvidia-systemen in te zetten, waarbij de eerste $ 10 miljard aan investeringen arriveerde samen met de voltooiing van de eerste gigawatt, een stroomeenheid die grofweg vergelijkbaar is met het elektriciteitsverbruik van een middelgrote stad.

De persbericht zei dat het partnerschap “OpenAI in staat stelt om ten minste 10 gigawatt aan AI-datacenters te bouwen en in te zetten.”

Analisten vertelde CNBC destijds deed de deal denken aan de leveranciersfinanciering die eind jaren negentig de dotcom-zeepbel aanwakkerde. Altman herhaaldelijk zorgen weggenomen over de ambitieuze infrastructuurplannen van OpenAI, wat erop wijst dat de inkomsten tegen 2030 honderden miljarden zullen bedragen.

Maar de afgelopen maanden, toen het bedrijf zich voorbereidde op een potentiële beursgang later dit jaar heeft OpenAI de verwachtingen getemperd en een meer gerichte strategie geschetst. OpenAI vertelde de investeerders in februari dat het nu mikt op ongeveer 600 miljard dollar aan totale computeruitgaven tegen 2030, een getal dat directer gekoppeld moet zijn aan de verwachte omzetgroei.

Het bedrijf legt ook de nadruk op discipline in andere delen van zijn activiteiten. In december verklaarde OpenAI een “code rood” om zich te concentreren op het verbeteren van zijn ChatGPT-chatbot in het licht van de groeiende concurrentie van Google en Anthropic.

Simo-losgeldOpenAI’s directeur applicaties, aangehouden een bijeenkomst van alle handen eerder deze maand met werknemers over de activiteiten van het bedrijf en zei dat het bedrijf zich “agressief oriënteert” op gebruiksscenario’s met hoge productiviteit.

“Wat voor ons op dit moment echt belangrijk is, is gefocust blijven en extreem goed presteren”, zei Simo, volgens een gedeeltelijk transcript van de bijeenkomst beoordeeld door CNBC.

‘Dit is de race’

OpenAI bezit momenteel geen datacenters en zal dat in de nabije toekomst mogelijk ook niet doen, aldus mensen die bekend zijn met de zaak en die vroegen om niet bij naam genoemd te worden omdat ze niet bevoegd waren om in het openbaar te spreken.

In plaats daarvan is ervoor gekozen om zwaar te leunen op partners als Oracle, Microsoft en Amazon probeert zoveel mogelijk capaciteit te verzamelen.

Een jaar geleden zag het er heel anders uit voor OpenAI. In januari 2025 voorzitter Donald Trump onthulde het Stargate-project samen met Altman, SoftBank CEO Masayoshi Son en Oracle-voorzitter Larry Ellison tijdens een evenement in het Witte Huis. De bedrijven beloofden in vier jaar tijd 500 miljard dollar in te zetten om nieuwe AI-infrastructuur in de Verenigde Staten te bouwen

OpenAI zou verantwoordelijk zijn voor de projectuitvoering, terwijl SoftBank verantwoordelijk zou zijn voor de financiën een blogpost Dan. Oracle en Nvidia werden genoemd als belangrijkste technologiepartners.

“Oracle, Nvidia en OpenAI zullen nauw samenwerken om dit computersysteem te bouwen en te exploiteren”, aldus de release.

Toen Stargate van start ging, was OpenAI bereid grote delen van het project zelf te ontwikkelen en had het tot doel enkele datacentercampussen volledig te leasen of te bezitten, aldus een rapport van De informatie. Maar nadat het bedrijf geconfronteerd werd met praktische bouwproblemen en moeite had om steun van kredietverstrekkers te krijgen, draaiden de zaken om.

Oracle huurt de datacentercampus van Stargate in Abilene en heeft de uitbouw gefinancierd door tientallen miljarden dollars te investeren in schuld.

OpenAI en Nvidia zeiden in hun release van september dat de eerste gigawatt aan Nvidia-systemen in de tweede helft van 2026 zal worden ingezet. Experts zeiden dat de tijdlijn onder de beste omstandigheden krap zou zijn.

Walid Saad, hoogleraar techniek bij Virginia Tech, zei dat het bouwen van een datacenter van 1 gigawatt van begin tot eind drie tot tien jaar kan duren. Bij elke stap kunnen zich uitdagingen voordoen: van het vinden van een site, het veiligstellen van de juiste rechten en vergunningen, het verkrijgen van toegang tot stroom, het construeren van de fysieke structuur, het leveren van de hardware tot het uiteindelijk online brengen ervan.

“Er zijn regels, er zijn vergunningen, verschillende plaatsen hebben verschillende processen”, zei Saad. “Er zijn processen die ze niet kunnen controleren. Je weet nooit wat er zal gebeuren.”

Deze obstakels zijn heel reëel geworden voor OpenAI, Arun Chandrasekaran, een AI-analist bij Tuinmanvertelde CNBC in een interview.

“Ze beginnen te zeggen: ‘Weet je wat, laten we proberen de capaciteit die we kunnen veilig te stellen van de providers die bereid zijn ons die capaciteit nu te geven'”, zei Chandrasekaran.

OpenAI heeft geen commentaar gegeven op dit verhaal.

Naad onderdeel van OpenAI’s financieringsaankondiging van $110 miljard vorige maand stemde ermee in om ongeveer 2 gigawatt aan Trainium-capaciteit te verbruiken via de Amazon Web Services-infrastructuur. Trainium is de aangepaste AI-chip van AWS. Amazon kondigde in december de nieuwste versie, Trainium3, aan.

Nvidia droeg ook bij aan de financieringsronde van OpenAI en investeerde $30 miljard. OpenAI zei dat het de samenwerking met Nvidia heeft uitgebreid als onderdeel van de deal, waarbij het ermee instemde om 3 gigawatt aan speciale inferentiecapaciteit en 2 gigawatt aan trainingscapaciteit te gebruiken op Nvidia’s aankomende Vera Rubin-systemen.

“OpenAI doet wat het moet doen, namelijk toegang krijgen tot computers op grote schaal”, zegt Newman van Futurum Group, eraan toevoegend dat MetaAnthropic en Google doen hetzelfde. “Dit is de race.”

De investering van Nvidia bleef achter maanden van speculatie over de status van het grote infrastructuurakkoord dat de bedrijven in september aankondigden. De chipmaker onthulde in een kwartaalrapportage in november dat de deal van $ 100 miljard misschien niet zou worden gerealiseerd, en The Wall Street Journal meldde in januari dat de deal “op ijs.”

Nvidia merkte in een indiening in februari op dat er “geen zekerheid” was dat het bedrijf een “investerings- en partnerschapsovereenkomst met OpenAI zal aangaan of dat een transactie zal worden voltooid.”

Dat vertelde Nvidia-CEO Jensen Huang op een conferentie eerder deze maand verwachtingen beteugelen nog verder, door te zeggen dat de mogelijkheid om 100 miljard dollar in OpenAI te investeren waarschijnlijk “niet in de kaarten zit”.

De nieuwste investering is niet gebonden aan implementatiemijlpalen en verschilt van de dealstructuur die de bedrijven zes maanden geleden aankondigden. Huang zei dat het “misschien wel de laatste keer” is dat Nvidia in OpenAI investeert voorafgaand aan de beursintroductie.

“Het is hun verdienste dat ze een ongelooflijk groeiverhaal hebben opgebouwd. Het is gewoon: de rest van de rit zal niet gratis zijn”, zei Newman over OpenAI. “En omdat hun kostenstructuur zo hoog is, zal hun pad naar winstgevendheid bij elke stap onder de loep worden genomen.”

— Kate Rooney van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport

KLOK: OpenAI vernieuwt de focus op zaken in alle handen die elkaar ontmoeten te midden van een IPO-push