De Amerikaanse president Donald Trump heeft de lancering aangekondigd van een strategische mineraalvoorraad.
De repository, genaamd Project Vault, werd maandag aangekondigd. Het zal 2 miljard dollar aan particulier kapitaal combineren met een lening van 10 miljard dollar van de Amerikaanse Export-Import Bank.
Uitgelichte verhalen
lijst van 4 artikelenhet einde van de lijst
Het is de nieuwste stap van het Witte Huis om te investeren in zeldzame aardmineralen die nodig zijn voor de productie van belangrijke goederen, waaronder halfgeleiderchips, smartphones en accu’s van elektrische auto’s.
Het doel is om “ervoor te zorgen dat Amerikaanse bedrijven en werknemers nooit schade ondervinden van tekorten”, zei Trump in het Witte Huis.
De stap om een strategische voorraad aan te leggen is de laatste in een reeks pogingen van de regering-Trump om de controle over de productiemiddelen van cruciale zeldzame aardmetalen over te nemen en zo de afhankelijkheid van andere landen te beperken, met name China, dat zijn export heeft stopgezet om invloed uit te oefenen op de onderhandelingen met Trump.
Hier is een blik op enkele investeringen die de Amerikaanse overheid op dit gebied heeft gedaan.
Wat zijn de investeringen?
In 2025 verwierf de regering-Trump aandelenbelangen in zeven bedrijven door federale subsidies om te zetten in eigendomsposities. Een van de investeringen is een belang van 10 procent in US Rare Earth, dat van plan is productiefaciliteiten voor zeldzame aardmetalen en magneten in de VS te bouwen.
Het project wordt ondersteund door $ 1,6 miljard. Wat betreft de financiering die werd toegewezen op grond van de CHIPS Act, werd tijdens de regering van de voormalige Democratische president Joe Biden wetgeving aangenomen die erop gericht was de afhankelijkheid van China voor de productie van halfgeleiders te verminderen.
USA Rare Earth maakte de investering vorige week bekend en verwacht dat de commerciële productie in 2028 zal beginnen.
De Amerikaanse overheid verwierf ook een eigendomsbelang van ca. 10 procent tot een waarde van ongeveer DKK 1,9 miljard. USD ik Korea Zink om een smelterij ter waarde van DKK 7,4 miljard te helpen financieren. USD in Tennessee via een joint venture gecontroleerd door de Amerikaanse overheid en niet bij naam genoemde Amerikaanse strategische investeerders, die dan ongeveer 10 procent van het Zuid-Koreaanse bedrijf zouden controleren.
Het bedrijf zal een mijnbouwcomplex exploiteren, verankerd door twee mijnen, en zal de enige operationele zinksmelter in de Verenigde Staten zijn. De bouw zal dit jaar beginnen en de commerciële activiteiten zullen naar verwachting in 2029 beginnen.
In oktober kondigde de regering een investering aan van DKK 35,6 miljoen. USD gaat een belang van 10 procent verwerven in het Canadese Trilogy Metals ter ondersteuning van de Upper Kobuk Mineral Projects (UKMP) in Alaska. De investering ondersteunt de ontwikkeling van cruciale mineralen, waaronder koper, zink, goud en zilver, in het mineraalrijke Ambler-mijndistrict in het noordwesten van Alaska.
Eveneens in oktober kondigden de VS een belang van 5 procent aan Lithium-Amerika als onderdeel van een joint venture met General Motors (GM) om activiteiten in de Thacker Pass-lithiummijn in Nevada te financieren. Het project zal lithium leveren voor elektrische voertuigen en heeft aanzienlijke belangstelling gewekt van de in Detroit gevestigde autofabrikant.
In augustus behaalde het Witte Huis een bijna 10 procent belang in Intel. De investering van de overheid in de halfgeleiderchipgigant was een poging om de bouw en uitbreiding van de binnenlandse productiecapaciteit van het bedrijf te helpen financieren.
In juli kondigde het Witte Huis een investering van 15 procent aan in MP Materials, dat de enige momenteel actieve zeldzame aardmijn in de Verenigde Staten exploiteert, gelegen in Californië. De grootste federale belanghebbende bij de investering is het Ministerie van Oorlog, toen nog het Ministerie van Defensie genoemd, dat 400 miljoen dollar toezegde.
De Verenigde Staten onderzoeken naar verluidt ook een belang van 8 procent in Critical Minerals voor een aandeel in de zeldzame aardmetalen Tranbreez in Groenland, wat de ongevraagde poging van Trump om het Deense autonome gebied te verwerven onderstreept, zo meldde persbureau Reuters.
Te midden van het nieuws over het voorraadplan van Trump zijn de sectoraandelen gemengd. MP Materials en Intel zijn respectievelijk met 0,6 procent en 5 procent gestegen. Anderen sloten de dag af met een neerwaartse trend. Lithium-Amerika daalt met 2,2 procent. Trilogiemetalen zijn met bijna 2 procent gedaald, de Amerikaanse Rare Earth is met 1,3 procent gedaald en het Koreaanse zink is met 12,6 procent gedaald.
Is dit ongebruikelijk?
Overheidsaankopen van aandelen in grote bedrijven zijn ongebruikelijk in de Amerikaanse geschiedenis, maar niet zonder precedent.
Tijdens de financiële crisis van 2008 verwierf de Amerikaanse overheid tijdelijk aandelenbelangen in verschillende grote bedrijven via het Troubled Asset Relief Program (TARP). In 2009 verleende TARP federale steun aan General Motors, waardoor de overheid uiteindelijk een eigendomsbelang van ruim 60 procent overhield. Deze interventie begon in de laatste maanden van de regering van voormalig president George W. Bush. De overheid verkocht haar belang in GM in 2013 volledig.
Via TARP verwierf de regering ook een belang van 9,9 procent in Chrysler, dat zij in 2011 verliet.
Het programma strekte zich niet alleen uit tot de autofabrikanten, maar ook tot de financiële sector. De Amerikaanse overheid nam een belang van meer dan 73 procent in GMAC (General Motors Acceptance Corporation, nu Ally Financial) en verliet haar eigendom in 2014. Ze kocht ook bijna 74 procent van de verzekeringsgigant AIG voor financiële diensten, verkocht het resterende belang in 2012 en nam een belang van 34 procent in Citigroup, dat ze in 2010 volledig verliet.
“Dit is niet zoals in 2008, toen er een dringende behoefte was om kritische bedrijven te ondersteunen. Er is hier een veel meer afgemeten aanpak. Zij (de Amerikaanse overheid) willen dat deze investeringen rendement genereren en ze moeten worden gezien als goede investeringen om andere soorten kapitaal aan te trekken”, vertelde Nick Giles, senior aandelenanalist bij B Riley bank Securities, aan Alzesera, een investeringsmarkt Jazem.
Tijdens de Grote Depressie kocht de overheid aandelen in verschillende grote banken. Daarvoor, aan het begin van de 20e eeuw, kocht het een belang in de Panama Railroad Company, die verantwoordelijk was voor de aanleg van de spoorlijn die zou worden gebruikt tijdens de aanleg van het Panamakanaal. Deze inzet was gekoppeld aan een specifiek project en niet aan een uitdaging met een open einde, zoals de buitenlandse afhankelijkheid van cruciale mineralen.
“Er is misschien geen vaste einddatum, maar ze zijn duidelijk op zoek naar een comeback en dat geeft een belangrijk signaal af dat er nog meer gaat komen. Ik denk niet dat zij (de regering) dit zullen laten mislukken”, voegde Giles eraan toe.
Politiek verschil over de aanpak
De belangstelling voor het verstrekken van financiering voor cruciale minerale projecten werd gedeeld door Trumps voorganger Biden, die voor dat doel de CHIPS Act introduceerde. Biden was gefocust op het verstrekken van subsidies voor projecten in plaats van op het kopen van aandelen.
Trumps benadering van het kopen van aandelen komt eigenlijk meer overeen met die van de progressieve Democraten dan met die van leden van zijn eigen partij. Senator Bernie Sanders uit Vermont is al lange tijd een voorstander van het kopen van aandelen in bedrijven door de Amerikaanse overheid.
In augustus, nadat het Witte Huis een belang in Intel had gekocht, Sanders klapte de verhuizing.
“Belastingbetalers mogen geen miljarden dollars aan bedrijfswelvaart verstrekken aan grote, winstgevende bedrijven als Intel zonder er iets voor terug te krijgen”, zei Sanders destijds.
Senator Rand Paul uit Kentucky, een Republikein die bekend staat om zijn libertaire opvattingen, noemde eigendom een ‘verschrikkelijk idee’ en noemde het op CNBC een ‘stap in de richting van socialisme’. Thom Tillis uit North Carolina vergeleek de Intel-investering met iets dat landen als China of Rusland zouden doen.
Voor Babak Hafezi, hoogleraar internationaal zakendoen aan de American University, zijn de investeringen een stap om elke afhankelijkheid van China weg te nemen.
“Zonder binnenlandse controle en robuustheid in zowel de winning als de productie zijn we afhankelijk van China, dat bijna 60 procent van de mondiale zeldzame aardmineralen ontgint en 90 procent daarvan produceert. Dit creëert een groot mondiaal knelpunt, en China kan dit knelpunt gebruiken als middel om het Amerikaanse buitenlandse beleid te dicteren via beperkingen in de toeleveringsketen”, zei hij.
“Dit is hoe het van cruciaal belang is om vrije en open markten voor de Amerikaanse consumptie te creëren om elke afhankelijkheid te elimineren.”
