Ontgrendel Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, redacteur van de FT, kiest haar favoriete verhalen in deze wekelijkse nieuwsbrief.
Trade Republic is de meest waardevolle start-up van Duitsland geworden nadat investeerders, waaronder het Founders Fund van Peter Thiel, ermee instemden de fintech te steunen tegen een waardering van € 12,5 miljard.
Vroege investeerders in de in Berlijn gevestigde groep zouden € 1,2 miljard verkopen. in aandelen aan andere geldschieters, waaronder Thiel’s stichting en durfkapitaalgroep Sequoia, zei het bedrijf woensdag.
Nieuwe investeerders, waaronder Fidelity, Wellington en het staatsinvesteringsfonds GIC uit Singapore, sloten zich aan bij de aandeelhoudersbasis, samen met de investeringsafdelingen van de families Arnault en Agnelli.
Met de waardering van 12,5 miljard euro loopt Trade Republic voor op defensietechnologiegroep Helsing, die geld ophaalde in een fondsenwerving onder leiding van de investeringsmaatschappij van Spotify-oprichter Daniel Ek. in juni tot een waarde van 12 miljard Trade Republic werd gewaardeerd op ongeveer € 5 miljard. in de collectie van 2022.
De fintech, vaak gekarakteriseerd als het Europese antwoord op Robinhood vanwege het lage bedrijfsmodel van effectenmakelaars, werd in 2015 opgericht en heeft meer dan € 1 miljard opgehaald. van beleggers in de afgelopen tien jaar.
De deal onderstreept het groeiende belang van secundaire markten voor start-ups gezien de moeilijke beursintroductiemarkt. Na een langdurige daling van de technologienoteringen in heel Europa wenden oprichters, werknemers en durfkapitaalbedrijven zich steeds meer tot secundaire verkopen om aandelen te verzilveren, terwijl nieuwe investeerders deze gebruiken om blootstelling aan snelgroeiende particuliere bedrijven op te bouwen.
De aandelenverkooptransactie van Trade Republic, waarbij ook bestaande financiers Accel, TCV en Thrive betrokken zijn, omvatte het kopen van aandelen van vroege investeerders zoals Creandum en Project A, in plaats van nieuw kapitaal in het bedrijf te injecteren.
De snelle expansie van de makelaar is geholpen door de populariteit van op de beurs verhandelde fondsen die hij aan particuliere beleggers verkoopt. “Deze transactie onderstreept dat de culturele verschuiving naar retailbeleggen in Europa nog maar net is begonnen”, zegt Christian Hecker, medeoprichter van Trade Republic.
In de afgelopen 18 maanden heeft Trade zijn klantenbestand verdubbeld tot meer dan 10 miljoen mensen en is het al drie jaar winstgevend, aldus het bedrijf.
Het bedrijf kreeg in 2023 een volledige bankvergunning en heeft sindsdien zijn productassortiment uitgebreid met spaarrekeningen, particuliere marktbeleggingen en een crypto-portemonnee. Het is actief in verschillende Europese landen, waaronder Frankrijk, Italië, Spanje, Nederland en Oostenrijk.
De deal komt op het moment dat beleidsmakers in Duitsland en elders in Europa steeds meer particuliere spaargelden en aandelenbeleggingen promoten om de onder druk staande publieke pensioenstelsels aan te pakken – een verschuiving waarvan Trade Republic en andere investeringsplatforms hopen dat deze hun groei zal ondersteunen.
De Trade Republic zal getroffen worden als Duitsland volgend jaar een EU-verbod op ‘betaling voor orderstroom’ invoert. Tot voor kort genereerde de fintech ongeveer een derde van zijn inkomsten uit de praktijk waarbij marktmakers retailmakelaars betaalden om orders van klanten bij hen te plaatsen.
De rest van de inkomsten van het bedrijf komt uit handelsvergoedingen voor klanten en uit vermogensbeheerders die betalen om hun producten aan de klanten van Trade Republic te verkopen.
Aanvullende rapportage door Ivan Levingston in Londen
