Microsoft wordt met zijn winstrapport geconfronteerd met wat een analist een ‘bewijs het’-moment noemt, waarbij investeerders op zoek zijn naar tekenen dat zijn enorme AI-inzet leidt tot duurzame groei in de cloud.
De technologiegigant zal op woensdag 28 januari na sluiting van de markt de financiële resultaten voor het tweede kwartaal rapporteren, over de drie maanden eindigend op 31 december. Analisten verwachten een omzet van $80,3 miljard, een stijging van 15% ten opzichte van een jaar geleden, en een winst per aandeel van $3,85, een stijging van 19% ten opzichte van $3,23 het jaar ervoor.
Microsoft heeft veel geld uitgegeven om de AI-infrastructuurrace tegen Amazon, Google en anderen bij te houden. Zijn kapitaaluitgaven bereikte een record van $34,9 miljard alleen al in het eerste kwartaal van het fiscale jaar, een stijging ten opzichte van de $24,2 miljard in het voorgaande kwartaal, nu de bouw van datacenters toeneemt.
Dat verhoogt de druk op Azure, het cloudplatform van Microsoft en de motor die de groei aandrijft. Beleggers zullen nauwlettend in de gaten houden om te zien of het groeipercentage van ongeveer 37% (in constante valuta) kan worden bereikt dat CFO Amy Hood voorspelde tijdens de winstoproep van het bedrijf in oktober.
Dat zou lager zijn dan de constante valutagroei van 39% die Azure in het voorgaande kwartaal boekte (40% zonder correctie voor valutaschommelingen). Analisten en beleggers zullen zich afvragen of een langzamer groeitempo een weerspiegeling is van tijdelijke capaciteitsbeperkingen of iets verontrustenders.
Wedbush-analist Dan Ives noemde deze week een ‘bewijs het’-moment voor CEO Satya Nadella en zijn team, waarbij hij opmerkte dat ’twijfelaars aan het toenemen zijn’ in de aandelen, hoewel zijn controles bij Microsoft-partners ‘stapsgewijs sterk’ blijven rond Copilot- en Azure-implementaties.
Buiten de wolk is het beeld gemengder. Microsoft beëindigde de ondersteuning voor Windows 10 in oktober, waardoor gebruikers richting Windows 11 werden geduwd of uitgebreide ondersteuning werd betaald. De transitie creëert inkomensmogelijkheden, maar heeft dat ook gedaan zorgde voor wrijving bij de klant te midden van gemelde updateproblemen.
Ondertussen zeggen sommige analisten dat de vraag in de pc- en kleine bedrijfssegmenten is vertraagd.
Maar als het gaat om de adoptie van AI, blijft Microsoft tekenen van tractie aanprijzen. Op Barclays’ technologieconferentie vorige maandMicrosoft Commercial CEO Judson Althoff noemde Microsoft 365 Copilot “het snelst groeiende product dat we ooit hebben gelanceerd met de hoogste acceptatie.”
Althoff bood ook inzicht in hoe snel AI-agenten zich in grote organisaties verspreiden. Microsoft heeft zijn nieuwe Agent 365-beheertool eerder intern ontwikkeld kondigde het aan op zijn Ignite-conferentiezei hij, toen hij ontdekte dat 138.000 agenten wekelijks door 88.000 werknemers werden gebruikt.
“Ik durf te wedden dat er meer kunstmatige intelligentie in uw organisaties aanwezig is dan u weet”, zei Althoff tegen het publiek.
