(Dit is Warren Buffett. Zie nieuwsbrief, nieuws en analyses over alles wat met Warren Buffett en Berkshire Hathaway te maken heeft. U kunt zich aanmelden hier om hem elke vrijdagavond in je inbox te ontvangen.)
Berkshire was een nettoverkoper van aandelen in het laatste kwartaal van Buffett als CEO
Berkshire heeft in elk van de afgelopen drie kwartalen en in zeven van de afgelopen negen perioden van drie maanden Apple-aandelen verkocht, waardoor zijn bezit sinds de zomer van 2023 met iets meer dan 75% is teruggebracht.
Toch blijft Apple het grootste belang van Berkshire, met een waarde van $60,3 miljard op basis van de slotkoers van vrijdag.
De verkopen van Apple hebben echter #2 geholpen American Express sluit het gat van bijna $150 miljard naar iets minder dan $8 miljard.
Dat zijn zes opeenvolgende kwartalen van verkopen voor Bank of America, waardoor de aandelenkoers sinds medio 2024 met 75% is gedaald.
Het belang van Berkshire in Amazon.com werd aan het eind van het derde kwartaal gewaardeerd op 2,2 miljard dollar. Het is nu gedaald tot $478 miljoen na de verkoop van 7,7 miljoen aandelen in het vierde kwartaal, een daling van 77%.
In 2019, toen Amazon voor het eerst in de portefeuille van Berkshire verscheen met een positie van $860 miljoen, deed Buffett zijn uiterste best om Vertel Becky Quick van CNBC dat het niet zijn beslissing washij dacht niet dat het om een aanzienlijk belang ging, en geen enkele grote ‘persoonlijkheidsverandering’ had zijn traditionele afkeer van technologieaandelen kunnen keren.
Barrons suggereert Het was portefeuillemanager Todd Combs die de aandelen kocht, en de grote verlaging houdt mogelijk verband met de zijne December vertrek bij zijn JPMorgan Chase.
Beleggers lieten zich niet afschrikken door de verkoop van de drie aandelen door Berkshire. Ze eindigden allemaal hoger in de week.
Aankoop van olie en verzekeringen
Berkshire verhoogde zijn belang in Chevron in het vierde kwartaal met 6,6%, waardoor nog eens $1,2 miljard aan de positie werd toegevoegd op basis van de aandelenkoers van de oliegigant aan het einde van het jaar.
Dat is de grootste stijging voor alle Berkshire-aandelen in het vierde kwartaal, maar er hebben zich de afgelopen drie jaar geen bijzonder significante veranderingen in de positie van Chevron voorgedaan.
Hogere prijzen voor ruwe olie hebben ertoe bijgedragen dat de aandelenkoers van Chevron sinds het begin van het jaar met 20,7% is gestegen, waardoor de huidige waarde van het aandeel op bijna $24 miljard komt, vergeleken met $19,8 miljard op 31 december.
Het staat qua waarde op de vijfde plaats onder de aandelenbezit van Berkshire.
Chubb was de op een na grootste aankoop van het kwartaal, met aandelen die met 9,3% stegen, wat ongeveer $910 miljoen toevoegde aan de waarde van de positie op basis van de aandelenkoers van de verzekeraar op 31 december.
De 34,2 miljoen aandelen van Berkshire worden momenteel gewaardeerd op bijna $11,4 miljard, waarmee het de achtste grootste holding in de aandelenportefeuille van Berkshire is.
Berkshire zet een kleine stap terug in de krantenwereld
Het enige aandeel dat in het vierde kwartaal aan de portefeuille van Berkshire werd toegevoegd, was een relatief klein belang in The New York Times Company.
Het wordt momenteel gewaardeerd op $395 miljoen, een stijging ten opzichte van $352 miljoen aan het eind van het jaar dankzij een stijging van 12,4% in de aandelenkoers van de krant.
Het New York Times-gebouw is op 3 augustus 2020 te zien in Manhattan, New York.
Shannon Stapleton | Reuters
Buffetts liefde voor kranten gaat ver terug. Hij leverde Washington Post en andere DC-papieren kocht als kind een zeer winstgevende Post-aandeel voor Berkshire, had een hechte vriendschap met Na uitgever Katherine Graham, en werkte nauw samen met de redacteur van een klein weekblad in Berkshire, Omaha, dat een prijs won Pulitzerprijs in 1973.
Maar anno 2020 Berkshire verkocht zijn krantenbezitinclusief dagelijks de geboorteplaats van Buffett, Omaha World-HeraldEn Het Buffalo-nieuws, een pand in Berkshire sinds 1977, aan Lee Enterprises voor $ 140 miljoen.
Gebaseerd op de relatief kleine omvang van de Times-aandeel – het vertegenwoordigt 0,1% van de waarde van de aandelenportefeuille van Berkshire – was het vrijwel zeker geen aankoop van Buffett, waarbij noch portefeuillebeheerder Ted Weschler, noch Todd Combs (voor hij vertrok) de beslissing nam om te kopen.
Hoewel de Times-aankoop naar Berkshire-normen vrijwel spaarzaam is, is het meer dan dat 250 miljoen dollar waar Jeff Bezos voor betaald heeft Washington Post in 2013een prijs waarvan men destijds dacht dat deze vier keer zo hoog was als wat de krant waard was.
De huidige marktkapitalisatie van de Times Company bedraagt $12,6 miljard, wat Berkshire een belang van 3,1% geeft.
Het vertrouwen van Berkshire leek bij te dragen aan het momentum van de Times, waarbij de aandelen de week met 6,9% stegen op een recordhoogte van bijna $78.
Hieronder vindt u een volledige lijst van de Amerikaanse beleggingen van Berkshire per 31 december.
Het nutsbedrijf van Berkshire schikt federale natuurbrandrechtszaken
Berkshire Hathaway’s PacifiCorp heeft deze week twee belangrijke stappen gezet om het hoofd te bieden aan de enorme claims die het land krijgt als gevolg van de bosbranden in het Westen.
Vrijdag heeft de Dat heeft het ministerie van Justitie bekendgemaakt het nutsbedrijf heeft ermee ingestemd $ 575 miljoen te betalen om claims te schikken die door de Amerikaanse regering zijn ingediend over zes branden in Californië en Oregon in 2020 en 2022.
De regering zegt dat de elektrische bedrading van PacifiCorp “onachtzaam” alle zes de branden heeft veroorzaakt. In het persbericht wordt opgemerkt dat “de claims die door deze schikking worden opgelost slechts beschuldigingen zijn en dat er geen aansprakelijkheid is vastgesteld. PacifiCorp blijft de aansprakelijkheid voor deze branden ontkennen.”
Een DOJ-functionaris zegt dat de overeenkomst “een evenwicht tot stand brengt door de aanzienlijke brandbestrijdingskosten van de overheid en het verlies aan natuurlijke hulpbronnen aan te pakken zonder PacifiCorp ervan te weerhouden elektriciteit tegen redelijke prijzen te leveren.”
EEN PacificCorp-verklaring zegt dat het bedrijf nu “bijna 90% van de bekende claims” voor meer dan 2,2 miljard dollar heeft afgehandeld, “wat klanten zekerheid biedt en vooruitgang boekt in de richting van een financieel gezond aanbod.”
Een NASA MODIS-satellietbeeld toont bosbranden in Oregon, VS op 8 september 2020. De afbeelding is gemaakt op 8 september 2020.
Maxar-technologieën | viaReuters
BUFFETT & BERKSHIRE ROND HET INTERNET
Voor sommige links is mogelijk een abonnement vereist:
HOOGTEPUNTEN UIT HET BUFFETARCHIEF VAN CNBC
Hoe de nutsbedrijven van Berkshire nu reageren op de dreiging van bosbranden (2025)
Greg Abel beschrijft hoe nutsbedrijven in Berkshire werken aan het verminderen van het risico dat hun apparatuur bijdraagt aan bosbranden.
BECKY QUICK (beantwoordt een aandeelhoudersvraag): “Bespreek alstublieft uw strategie om ons bedrijf te beschermen tegen toekomstige aansprakelijkheden als gevolg van bosbranden die worden toegeschreven aan onze nutsbedrijven in het westen.”
WARREN-BUFFETT: Nou, dat is een hele goede vraag. En – en dat hebben we ook gedaan – we hebben in het verleden een aantal fouten gemaakt toen we PacifiCorp in 2000 kochten, wat, vijf?
GRIEKSE ABEL: Ja.
WARREN-BUFFETT: Walter Scott, en David Sokol, en ikzelf, drie jongens daar – kapitalisten in hart en nieren – en we hebben te maken met ons eigen geld.
Maar we hebben een fout gemaakt door het niet in zeven staten te verdelen die we hebben gekocht. En het kwam – het kwam met een samensmelting waarbij het niet per staat gebeurde. En we hielden dezelfde structuur. En het was een grote vergissing.
Er is – ja, alle delen van het land zullen elektriciteit nodig hebben. En er zullen plaatsen zijn waar het heel dwaas zou zijn om particuliere elektriciteitsbedrijven te exploiteren, waar publieke elektriciteitsbedrijven actief zijn.
En hoe dit in een democratie wordt opgelost, zullen we ontdekken.
Maar dat zijn de feiten zoals ze er nu voor staan, zou ik zeggen.
Greg?
GRIEKSE ABEL: Ja. De realiteit, het risico rond natuurbranden, dat wil zeggen dat er natuurbranden ontstaan, verdwijnen niet. En dat weten wij. En het risico neemt waarschijnlijk ieder jaar toe, dus…
Maar wat we kunnen doen om het risico te verkleinen dat dit ons systeem en onze onderliggende claims beïnvloedt, en helaas de aansprakelijkheden die met dergelijke incidenten gepaard gaan, kunnen we veranderen en beheren…
Dan gaan we nog verder. En het is iets dat Warren en ik vaak hebben besproken: dat de nutsbedrijven beginnen te herkennen wanneer we deze ongewone weersomstandigheden hebben. En Warren ging in op wat er in Nebraska gebeurt met stormen.
Maar ze komen net zo vaak voor – of vinden belangrijke gebeurtenissen plaats – in het westen.
Maar als we ze hebben, zijn we heel erg goed geworden in het zeggen: oké, we moeten het systeem anders beheren. We zullen mogelijk de energie uitschakelen omdat er waarschijnlijk een gebeurtenis zal plaatsvinden.
Maar het enige dat we niet hadden aangepakt – en dat is zeer relevant voor de enige belangrijke gebeurtenis die we in 2020 bij PacifiCorp hadden – is dat we het systeem niet hebben uitgeschakeld toen de brand naderde, omdat onze medewerkers en het hele managementteam hun hele leven waren getraind om de lichten aan te houden.
En het laatste wat ze willen is die lichten uitdoen en een systeem laten afsluiten.
En na deze gebeurtenissen, en toen we echt keken naar hoe we verder zouden gaan met het beheren van de activa en het verminderen van dat risico, hebben we als team duidelijk ingezien dat we die activa buiten gebruik moeten stellen.
BERKSHIRE VOORRAADKLOK
BRK.A-aandelenprijs: $ 746.500,00
BRK.B-aandelenkoers: $ 498,20
BRK.BP/E (TTM): 15,93
Marktkapitalisatie van Berkshire: $ 1.074.365.958.250
Berkshire Cash per 30 september: $381,7 miljard (een stijging van 10,9% ten opzichte van 30 juni)
Exclusief spoorwegcontanten en belastingaftrek: $354,3 miljard (een stijging van 4,3% ten opzichte van 30 juni)
Geen aandeleninkoop in Berkshire sinds mei 2024.
(Alle cijfers gelden vanaf de publicatiedatum, tenzij anders vermeld)
BERKSHIRE’S GROOTSTE AANDELENBEDRIJF – 20 februari 2026
Berkshire’s grootste beursgenoteerde Amerikaanse en Japanse belangen, gemeten naar marktkapitalisatie, op basis van recente slotkoersen.
De voorraden zijn per 31 december 2025, zoals gerapporteerd in Berkshire Hathaway’s 13F-aanvraag op 17 februari 2026, behalve:
De volledige lijst met holdings en huidige marktwaarden is verkrijgbaar bij CNBC.com Berkshire Hathaway Portfoliotracker.
VRAGEN OF OPMERKINGEN
Vragen of opmerkingen over de nieuwsbrief kunt u mij sturen via alex.crippen@nbcuni.com. (Sorry, maar we sturen geen vragen of opmerkingen door naar Buffett zelf.)
Als u nog niet bent geabonneerd op deze nieuwsbrief, kunt u zich aanmelden hier.
Ook de jaarlijkse brieven van Buffett aan de aandeelhouders zijn zeer aan te raden om te lezen. Er wordt verzameld hier op de website van Berkshire.
— Alex Crippen, redacteur, Warren Buffett Watch
