Ontgrendel Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, redacteur van de FT, kiest haar favoriete verhalen in deze wekelijkse nieuwsbrief.
Amerikaanse aanklagers onderzoeken een groep telecommunicatiebedrijven nadat BlackRock’s particuliere kredieteenheid HPS Investment Partners zei dat ze hen honderden miljoenen dollars hadden geleend tegen vorderingen die vals leken.
De Ministerie van Justitie onderzoekt entiteiten die banden hebben met Bankim Brahmbhatt, een onopvallende directeur achter een reeks bedrijven die grote bedragen hebben geleend van een van de grootste namen op het gebied van particulier krediet, aldus twee mensen die bekend zijn met de zaak.
Fondsen beheerd door HPS, zoals BlackRock gekocht Dit jaar heeft ruim 400 miljoen dollar geleend aan bedrijven die banden hebben met Brahmbhatt. Het onderpand om deze leningen veilig te stellen omvatte geld dat de aan Brahmbhatt gelinkte bedrijven zeiden dat ze van grote telecomgroepen zouden moeten ontvangen.
In een rechtszaak die dit jaar in Delaware werd aangespannen, beschuldigden de HPS-fondsen Brahmbhatt en de bedrijven die hij controleerde van ‘een buitengewoon brutale en wijdverbreide fraude’ waarbij ‘de documenten die beweerden deze vorderingen te bewijzen, waren verzonnen’.
De HPS-fondsen waren gespecialiseerde door activa gedekte fondsen, een niche binnen de particuliere kredietsector.
Het onderzoek van het DoJ bevindt zich in een vroeg stadium en de aanklagers hebben Brahmbhatt of de bedrijven nog niet beschuldigd van wangedrag. Het onderzoek mag niet leiden tot vervolging, en het is niet ongebruikelijk dat aanklagers vragen stellen als er publieke beschuldigingen zijn van fraude of financiële onregelmatigheden.
De stap maakt deel uit van een reeks recente onderzoeken van het DoJ naar beschuldigingen van fraude bij bedrijven die gebruik hebben gemaakt van ondoorzichtige particuliere kredietmarkten.
Daarnaast hebben federale aanklagers in Manhattan onderzoek gedaan naar de ineenstorting van de auto-onderdelenleverancier First Brands Group en Tricolor Holdings, de subprime-autolener.
Brahmbhatt en verschillende bedrijven die met hem verbonden waren, waaronder Bridgevoice Inc, Carriox Telecap en Carriox Towercap, vroegen in augustus faillissement aan, een maatregel die de zaak tegen hen in Delaware van de HPS-fondsen onmiddellijk stopzette. In een gerechtelijk bevel dat eind oktober werd uitgevaardigd, staat dat de partijen “te goeder trouw onderhandelingen over een schikking blijven voeren”.
Scott Leonhardt, partner bij het advocatenkantoor Esbrook, dat Brahmbhatt en zijn bedrijven vertegenwoordigde in de zaak Delaware van de HPS-fondsen, weigerde commentaar te geven. Brahmbhatt reageerde niet op verzoeken om commentaar.
De entiteiten van Brahmbhatt moeten nog reageren op de klacht van de HPS Funds. Een rechtszaak die in augustus werd aangespannen door Brahmbhatt en enkele van de met hem verbonden bedrijven zei dat de HPS-fondsen “geen dreigende onherstelbare schade hebben getoond”.
Het DoJ-onderzoek wordt uitgevoerd door aanklagers in het in Brooklyn gevestigde Eastern District van New York, zeiden de mensen. EDNY weigerde commentaar te geven.
Volgens de rechtbankdossiers van het fonds in Delaware zijn de HPS-fondsen in 2020 begonnen met het verstrekken van leningen aan bedrijven die onder de controle van Brahmbhatt staan.
In juni 2025 vroeg HPS voor het eerst om kopieën van onderliggende e-mailbevestigingen om de vorderingen te verifiëren. Het bedrijf ontdekte later dat berichten werden verzonden vanaf e-mailadressen die niet overeenkwamen met de domeinen die de telecombedrijven feitelijk gebruikten, aldus de documenten.
Alle zestien bevestigingsmails die HPS ontving ‘vertoonden enkele significante tekenen van fraude’, zei de kredietverstrekker in zijn documenten. Vijf telecombedrijven hebben bevestigd dat de e-mailadressen niet aan hen zijn gekoppeld.
De ontdekking doet ‘ernstige twijfel rijzen over de vraag of de beweringen … ooit hebben bestaan’, aldus HPS. “Als de vorderingen… zijn vervaardigd en nooit hebben bestaan, dan zijn (de HPS-fondsen) volledig onbeveiligd gebleven.”
In de documenten van HPS staat dat het in 2020 “uitgebreid due diligence” had uitgevoerd toen het de bedrijven voor het eerst financierde en externe experts had ingeschakeld om de vorderingen elk jaar te beoordelen.
Van de 430 miljoen dollar die HPS aan de Brahmbhatt-eenheden verstrekte, werd ongeveer de helft gefinancierd met behulp van een hefboomwerking van BNP Paribas, zei een persoon die bekend was met de zaak. BNP weigerde commentaar te geven.
Nadat ze de vermeende problemen met de documentatie hadden ontdekt, namen de HPS-fondsen contact op met een niet bij naam genoemde persoon die vermoedelijk een ‘naaste medewerker’ van Brahmbhatt was, zeiden ze in hun aanvraag.
Die persoon vertelde hen dat Brahmbhatt’s verklaring voor de e-maildomeinen was dat telecomgroepen verschillende domeinen gebruiken voor verschillende bedrijfseenheden. De persoon zei later dat Brahmbhatt had uitgelegd dat telecombedrijven hun e-maildomeinen hadden gewijzigd als gevolg van inbreuken op de beveiliging in de sector, merkten de archivarissen op.
Volgens de indiening van augustus heeft HPS het advocatenkantoor Quinn Emanuel ingehuurd om de rechtszaak te bestrijden. Er wordt aangenomen dat Brahmbhatt een verblijfplaats heeft in Long Island, New York, maar “blijft in het buitenland”.
Aanvullende berichtgeving door Sarah White in Parijs
