Een grafiek die de aandelenkoers van Apple weergeeft in een smartphone-app.
Jaap Arriens | Nurfoto | Getty-afbeeldingen
Particuliere beleggers hebben in 2025 een gangbusterjaar achter de rug.
Moeder-en-popbeleggers kochten de dip dit jaar op belangrijke punten en produceerden sterke rendementen toen de markt naar recordhoogtes klom. Ooit gezien als ongekunsteld en gemakkelijk te misleiden, geeft een nieuw soort particuliere beleggers de professionals die hen al lang hebben afgewezen een run voor hun geld, aldus beleggers en marktdata-analisten geïnterviewd door CNBC.
“Retail wordt steeds slimmer en steeds meer verhard naar de markt”, zegt Mark Malek, Chief Investment Officer bij Siebert Financial. Met andere woorden: deze investeerders worden ‘echt volwassen’.
Volgens kwantitatieve analist Arun Jain van JPMorgan, die het een “succesvol jaar” voor deze groep noemde, kochten individuele handelaren de duik sneller tijdens de marktdalingen begin dit jaar. Het was een effectieve strategie: 2025 ziet er naar uit tweede beste jaar volgens gegevens van de Bespoke Investment Group die deze maand zijn gepubliceerd, zijn er al sinds het begin van de jaren negentig sprake van dip-aankopen.
Vanaf mei, zo zei JPMorgan, verlegden deze beleggers hun focus van individuele aandelen naar ETF’s. De groep verdiepte zich er vooral in SPDR Goudaandelen (GLD) fonds, waarbij JPMorgan constateerde dat de instroom in 2025 de afgelopen vijf jaar samen overtrof. De op goud gerichte ETF heeft dit jaar een recordwinst van meer dan 65% geboekt, te midden van de stijging van het edelmetaal naar all time highs.
Het resultaat: de enkelvoudige aandelenportefeuilles van particuliere beleggers hebben sterkere winst-verliesverhoudingen laten zien dan curves die verband houden met kunstmatige intelligentie en software aangedreven door JPMorgan, zo blijkt uit gegevens van de bank die eerder deze maand werden vrijgegeven. De door gewone beleggers op de beurs verhandelde fondsen hadden veel hogere winstpercentages dan de gewone beleggers SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) En Invesco QQQ Trust (QQQ)heb het bedrijf gevonden.
‘TACO’ en koop de dip
Een belangrijke drijvende kracht achter hun sterke prestaties dit jaar dateert van een week in april, toen beleggers van alle soorten en maten op het puntje van hun stoel zaten.
Het grote geld rende zo naar de heuvels President Donald Trump onthulde voor het eerst zijn plan voor brede en steile tarieven in de meeste andere landen op 2 april, die hij “Bevrijdingsdag” noemde. De S&P500 even binnengeglipt bearmarktgebied Omdat institutionele beleggers zich zorgen maakten, zou het beleid de inflatie opdrijven en op de bedrijfswinsten drukken.
Maar particuliere beleggers sprong als eerste in het hoofd in de turbulentie. Ze kochten op 3 april netto voor een recordbedrag van ruim $3 miljard aan aandelen – zelfs toen de S&P 500 tijdens de sessie met ongeveer 5% daalde, volgens VandaTrack. De stijging van de aankopen zette de volgende dag door, ondanks dat het benchmarkgemiddelde nog eens 6% daalde.
Trump heeft de meeste van zijn zwaarste taken vastgelegd op pauze 9 april, precies een week na “Bevrijdingsdag”. Kleine aandeelhouders bevonden zich die sessie op de begane grond van de 9,5% winst van de S&P 500. De brede index is sinds 2 april met meer dan 21% gestegen. Hij ligt op koers om 2025 met meer dan 17% hoger te eindigen, na verschillende nieuwe indexen te hebben bereikt intraday- en slotinschrijvingen.
“We praten vaak over de detailhandel als iets te laat op het feest”, zegt Viraj Patel, vice-president onderzoek van Vanda. “Maar dit is het tegenovergestelde gebleken.”
S&P 500, jaar tot nu toe
Bij Siebert zei Malek dat de profs zenuwachtig begonnen te worden toen de S&P 500 daalde onder de 5.000 tijdens de tariefgebaseerde verkoop. Maar hun detailhandelaren bleven kopen, waarbij ze voortbouwden op hun successen uit het verleden door de exposure te vergroten in tijden van terugval, in plaats van in paniek te raken.
Retailbeleggers “hebben meer gelijk gehad over de markt en hoe ze moesten reageren op, zeker, veel van de emotioneel gedreven transacties van het jaar”, aldus Malek. “Ze zijn veel preciezer geweest in hun omgang dan mijn collega’s in de institutionele ruimte.”
Deze handelaren geloofden niet alleen in het kopen van de dip, maar profiteerden ook van de overtuiging dat “TACO-handel” volgens Zhi Da, een financiële professor aan de Universiteit van Notre Dame die detailhandelsactiviteiten bestudeert.
Deze strategie, algemeen bekend als ‘Trump Always Chickens Out’, moedigt beleggers aan om aandelen te kopen wanneer beleidsbeslissingen van het Witte Huis de markt doen dalen, in de verwachting dat de acties zullen worden teruggedraaid. Aan de andere kant zijn institutionele tegenhangers voorzichtiger geweest in het handelen rond het beleid van Trump, zei Da.
Hij erkende dat er een beetje geluk mee gemoeid was en dat 2025 een ‘uitzondering’ op de regel was. Doorgaans kopen particuliere beleggers marktdalingen te laat en profiteren ze niet zo veel van het gemiddelde, zei hij.
Een ‘meer geavanceerde’ belegger
Het positieve 2025 voor de detailhandel komt jaren na de investeringshausse onder gewone Amerikanen die tijdens de pandemie begon. De volgende ernstige neergang in de markt zal op de proef stellen of de toegenomen deelname aanhoudt.
Ruim één op de drie 25-jarigen heeft in 2024 sinds zijn 22e aanzienlijke bedragen van betaalrekeningen naar beleggingsrekeningen overgeboekt, zo blijkt uit cijfers van het CBS. JPMorgan-gegevens eerder dit jaar gepubliceerd. Dit is een stijging ten opzichte van slechts 6% van de 25-jarigen in 2015.
JPMorgan constateerde dat de retailstromen in 2025 naar records stegen, ruim 50% meer dan vorig jaar en ongeveer 14% hoger dan de meme-stock-rage begin 2021. Het aandeel van individuele beleggers in de totale aandelenhandel steeg dit jaar naar hoogten die voor het laatst werden gezien tijdens de short-squeeze-manie van vier jaar geleden, volgens gegevens van een werkdocument van Chapman University, Illinois en University of Illinois. Urbana-Champaign.
Het onderstaande verhaal De stijging van de meme-aandelen van 2021 – die zich concentreerde op aandelen zoals SpelStop En AMC – was dat particuliere beleggers simplistische investeringsbeslissingen namen om ‘het bij de man te houden’. Twee jaar later werd het sentiment tegenover deze investeerders uit het meme-aandelentijdperk vastgelegd in een film met in de hoofdrollen Paul Dano, Pete Davidson, Seth Rogen en Sebastian Stan. “Stom geld.”
Vanda’s Patel en anderen zeiden dat de mening aan het veranderen is. Kleine investeerders profiteren van de uitgebreide toegang tot marktonderzoek en data – en krijgen daardoor een betere reputatie op Wall Street, zeggen ze. De detailhandel heeft zich ook bewezen als bedrevener in het kopen tegen lage prijzen, waardoor ze steeds vaker in de arena komen te staan met grotere tegenhangers, aldus Patel.
“De gemiddelde particuliere belegger wordt steeds geavanceerder”, zegt Patel. “Dit jaar is daar een mooi bewijs van.”
Een scène uit de trailer van de film “Dumb Money” met Paul Dano in de hoofdrol.
Met dank aan: Sony Pictures Entertainment
Voor de zekerheid: A nieuwe klasse meme-aandelen inbegrepen Open deur verscheen dit jaar. Maar Vanda ontdekte dat er in 2025 veel meer dollars voor particuliere beleggers zijn geweest gericht aan namen als Nvidia, Tesla En Palantir die de afgelopen jaren beter heeft gepresteerd dan de markt.
Siebert’s Malek zei dat hij ziet dat gewone beleggers zich steeds meer richten op langetermijninvesteringen, wat kan voorkomen dat ze in paniek gaan verkopen als de markt daalt. Toch leeft één vraag bij Malek en andere beleggingsbeheerders voorop: wat zullen detailhandelaren doen als de aandelenmarkt, na een aantal jaren van grote winsten, eindelijk een blijvend moeilijke periode doormaakt?
Voorlopig zijn particuliere beleggers zich bewust van hun verbeterde status.
Makelaar Josh Franklin herinnert zich dat ze tien jaar geleden gemakkelijk werden afgeschreven door grote investeerders. De 28-jarige inwoner van Tampa, die heeft geïnvesteerd in aandelen zoals Robinhood en Palantir, die door de jaren heen tientallen uren per week de markt heeft bestudeerd, ziet de kleine man nu als centraal in het verhaal.
“Destijds gaf niemand echt om de detailhandel. Ze dachten dat de detailhandel dom geld was”, zei Franklin. “Nu staat de detailhandel een beetje voorop in de hitlijsten.”
