Ontgrendel Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, redacteur van de FT, kiest haar favoriete verhalen in deze wekelijkse nieuwsbrief.
Paramount heeft een vijandig bod van 108 miljard gelanceerd. USD gaat Warner Bros Discovery kopen, in samenwerking met staatsinvesteringsfondsen uit het Midden-Oosten en de schoonzoon van Donald Trump, Jared Kushner, om de overeengekomen deal van Netflix te laten ontsporen.
Het volledig contante bod voor heel Warner, inclusief zijn studio-, streaming- en kabelactiviteiten, waardeert de mediagroep op 30 dollar per aandeel. aandelen, waarvan Paramount zei dat het “de aandeelhouders 18 miljard dollar meer in contanten oplevert dan de Netflix-vergoeding”.
Na een veilingproces van drie maanden dat van start ging met het oorspronkelijke bod van Paramount op Warner, sloot Netflix vorige week een deal van $ 82,7 miljard om de studio-activa van de mediagigant en zijn HBO Max-streamingdienst te kopen.
De deal van Netflix, die Hollywood een nieuwe vorm zou geven door een technologiebedrijf aan het roer te zetten van een van de beroemdste studio’s, had al de woede getrokken van machtige vakbonden en de aandacht van Trump, die zondag zei dat hij zou helpen de transactie te beoordelen.
De deal van Netflix waardeerde de studio- en streamingactiva van Warner op $ 27,75 per aandeel en sloot kabelactiva zoals Discovery en CNN uit, die Warner volgend jaar wil afsplitsen.
Paramount probeert de aandeelhouders van Warner voor zich te winnen door twijfel te zaaien over het vermogen van Netflix om antitrustgoedkeuring te verkrijgen. Het streamingbedrijf zei dat het tussen de 12 en 18 maanden nodig zou hebben om goedkeuring van de regelgevende instanties te verkrijgen, wat Paramount maandag een “onrealistische veronderstelling” noemde.
David Ellison, CEO van Paramount en zoon van Oracle-oprichter Larry Ellison, zei maandag dat als Netflix Warner zou mogen kopen, “er geen concurrentie meer zal zijn in Hollywood”. Hij voegde er in een interview op CNBC ook aan toe dat Trump de meest competitieve deal zou steunen.
Troef zei zondag dat Netflix’s overname van Warner’s streaming- en studio-activa “een probleem zou kunnen worden” gezien het “zeer grote marktaandeel” van Netflix. Trump prees echter ook Ted Sarandos van Netflix als een ‘geweldig persoon’.
De familie Ellison en RedBird Capital Partners hebben toegezegd het volledige eigen vermogen van 40,7 miljard stop te zetten. USD is nodig voor de deal, zei Paramount, eraan toevoegend dat de financiering ook afkomstig zal zijn van de staatsinvesteringsfondsen van Saoedi-Arabië, Abu Dhabi en Qatar, evenals van Kushners Affinity Partners.
Paramount voegde eraan toe dat deze investeerders hadden ingestemd met het opgeven van managementrechten – inclusief bestuurszetels – en dat hun deelname er daarom niet toe zou moeten leiden dat de deal om redenen van nationale veiligheid wordt herzien. Bank of America, Citigroup en Apollo hadden voor 54 miljard dollar aan schuldverplichtingen verstrekt, aldus Paramount.
Ondanks het indienen van zes voorstellen gedurende twaalf weken, voerde Paramount aan dat Warner “nooit zinvol betrokken was” bij zijn aanbiedingen. “Paramount heeft zijn aanbod nu rechtstreeks aan de aandeelhouders van WBD en het bestuur gedaan om ervoor te zorgen dat zij de kans krijgen om dit duidelijk superieure alternatief na te streven”, voegde het eraan toe in een verklaring.
Volgens mensen die dicht bij de onderhandelingen staan, zal Netflix doorgaan met zijn eigen deal voor de studio’s en streaming-onderdelen van Warner.
“Dit zou altijd gebeuren – het was slechts een kwestie van wanneer”, zei een persoon die bekend was met het standpunt van Netflix, die zei dat de streamer op de hoogte was van het standpunt van zowel het Witte Huis als de Amerikaanse toezichthouders over de deal.
Als Warner de overeenkomst met Netflix verbreekt, staat het mogelijk op het punt een break-fee van 2,8 miljard te betalen. USD naar de streamer.
Een persoon die bekend was met de zaak zei dat het bod van Paramount hetzelfde was als het laatste bod tijdens de veiling van vorige week. Deze persoon voegde eraan toe dat WBD niet op deze aanpak reageerde.
Het bestuur van Warner had donderdag laat voor Netflix besloten omdat het aanbod van de filmstreaminggigant meer zekerheid bood en het meest inschikkelijke bod was voor de eisen van het bedrijf.
“De hoogste prioriteit van het bestuur, meer dan waardering, was het selecteren van een bieder die onmiddellijk kon tekenen, toezicht van de toezichthouders kon doorstaan en onder de vereiste voorwaarden kon sluiten”, aldus een persoon die dicht bij Warner staat.
Warner-aandelen stegen in de vroege handel met 6,4 procent naar $27,76, terwijl Paramount-aandelen met 4 procent stegen naar $13,92. Netflix-aandelen daalden met 4,2 procent naar $96,05.
Aanvullende berichtgeving door Arash Massoudi in Londen
