De voormalige CFO van het retailsoftwarebedrijf in de omgeving van Seattle Substantie werd donderdag door de Amerikaanse districtsrechtbank in Seattle veroordeeld tot twee jaar gevangenisstraf wegens een fraudeplan waarbij 35 miljoen dollar van zijn voormalige werkgever werd verduisterd.
Nevin Shetty, 42, uit Mercer Island, Washington, was dat wel vorig jaar november schuldig bevondenna een juryproces van negen dagen, wegens vier aanklachten wegens bankfraude.
“Het verlies had aanzienlijke en ernstige gevolgen voor het bedrijf”, zei rechter Tana Lin tegen Shetty bij de veroordeling. Hij zei dat zijn daden zestig mensen hun baan hebben gekost. ‘Je hebt het bedrijf bijna failliet laten gaan… Je hebt gegokt met geld dat niet van jou was.’
Het Amerikaanse Openbaar Ministerie voor het westelijke district van Washington eiste een gevangenisstraf van negen jaar, zo blijkt uit een veroordelingsmemo voorafgaand aan het proces van donderdag.
Assistent-advocaat van de VS Philip Kopczynski schreef aan de rechtbank dat “Shetty’s ernstige misdaad een zware straf verdient”, en noemde het “een berekend plan, ingegeven door hebzucht en dat gedurende vele maanden minutieus wordt uitgevoerd”.
Shetty werd veroordeeld tot het betalen van $35.000.100 en zal na de gevangenis drie jaar onder toezicht worden vrijgelaten. Rechter Lin legde ook de bijzondere voorwaarde op dat hij niet mag optreden als functionaris of directeur van een bedrijf zonder voorafgaande toestemming van de reclassering.
Shetty trad in maart 2021 in dienst bij Fabric als CFO. Het bedrijf, destijds geleid door verschillende voormalige leidinggevenden van Amazon, had heeft zojuist $ 43 miljoen opgehaald in nieuwe financiering, en Shetty hielp bij het opstellen van een beleid dat bepaalt hoe het ingezamelde geld conservatief moet worden geïnvesteerd terwijl het bedrijf werkte aan de groei van zijn activiteiten. Vier maanden later bracht Fabric er nog een op 100 miljoen dollar en in februari 2022 haalde een Series C van $ 140 miljoen op afgerond om een waardering van DKK 1,5 miljard te bereiken.
Aanklagers zeiden dat Shetty begin 2022 zonder toestemming geld naar zijn eigen cryptocurrency-bedrijf, HighTower Treasury, had doorgesluisd. Hoewel hij hielp bij het creëren van het beleid van het bedrijf dat investeringen beperkte tot rekeningen met een laag risico, verplaatste hij het geld in het geheim naar hoogrentende gedecentraliseerde financieringsplatforms die een rendement van 20% beloofden.
Volgens gegevens was Shetty’s plan om zijn werkgever 6% rente te betalen en de rest van de winst via HighTower te houden. In de eerste maand verdienden hij en een partner ongeveer $133.000, maar in mei 2022 waren de crypto-investeringen ingestort, waardoor bijna alle $35 miljoen was weggevaagd.
Nadat hij zijn collega’s had bekent, werd Shetty ontslagen en meldde het bedrijf de diefstal bij de FBI.
Shetty was beschuldigd in mei 2023.
