Je kunt het een comeback noemen. De aandelenkoersen stegen vorige week naar recordhoogten dankzij de hoop op een vredesakkoord met Iran, waarbij de S&P 500 voor het eerst boven de 7.100 sloot en de Nasdaq zijn langste winstperiode sinds 1992 voltooide: een winst van 13 dagen. De brede S&P steeg deze week met 4%, terwijl de technologie-zware Nasdaq met 6% steeg. De Dow Jones Industrial Average steeg 1,7 procent. Dat betekende een einde aan een zeldzame en dramatische ommekeer voor aandelen. Zoals Barclays-strateeg Venu Krishna in een notitie aan zijn klanten opmerkte, ging de S&P 500 van bijna-correctiegebied (zo’n 9% boven zijn hoogste punt ooit) in slechts elf handelsdagen terug naar een hoogste punt ooit. Dat is de snelste stap naar recordniveaus vanaf een dieptepunt van minstens 9% sinds minstens 1990, zei hij. De snelle ommekeer was grotendeels het gevolg van het feit dat beleggers een einde aan het conflict tussen Iran en de VS hadden ingeprijsd. Maar Wall Street verwerkte ook solide bankwinsten en een comeback in de gehavende softwaresector. Tekenen van vrede De week begon zoals elke maandag sinds de VS eind februari Iran aanvielen: beleggers probeerden erachter te komen hoe de laatste ontwikkelingen in het buitenland hun portefeuilles zouden kunnen beïnvloeden. Ten eerste zijn de gesprekken in Islamabad dit weekend afgebroken, wat president Donald Trump ertoe heeft aangezet een blokkade van al het zeeverkeer in en uit de Iraanse havens aan te kondigen. Maar dat leek allemaal niets uit te maken; de markt brulde luider. Dinsdag volgde een nieuwe onderhandelingsronde tussen Washington en Teheran, en woensdag vertelde Trump aan Fox Business dat de oorlog “zeer dicht bij voorbij” was, waardoor de aandelen enorm stegen. Een sessie later kondigde de president een staakt-het-vuren-akkoord aan tussen Israël en Libanon, wat tot een nieuw record leidde. Vrijdag verklaarde Iran uiteindelijk dat de Straat van Hormuz “volledig open” was. Als het goede nieuws blijft komen, zegt Jim Cramer, kunnen er meer winsten geboekt worden op de aandelen die onder druk staan door de oorlog. Hij noemde huizenbouwers zoals Home Depot, dat vrijdag met 3,6% steeg. Tijdens de vrijdagochtendsessie zei Cramer dat hij een komende rotatie ziet in aandelen die onder druk stonden door de oorlog. “Nu heeft de Fed de kans om onder Kevin Warsh de rente te kunnen verlagen. Wat we dus zien is een stap terug naar zaken die echt achterbleven”, zei hij. Softwarerendementen Downbeat-softwareaandelen waren onze grootste winnaars in de portefeuille, met Microsoft, CrowdStrike en Salesforce in onze top drie. Softwareaandelen zijn dit jaar getroffen door de vrees dat startups op het gebied van kunstmatige intelligentie hun marktaandeel zullen wegvreten. De iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) is bijna 14% gestegen en heeft een deel van zijn verliezen goedgemaakt, maar is in 2026 nog steeds met ongeveer 20% gedaald. Microsoft is de week tot nu toe 14% gestegen. Het management moet een groter deel van de beschikbare rekencapaciteit toewijzen aan Microsoft Azure in plaats van aan Copilot, de zwakke AI-assistent. CrowdStrike steeg 11,9 procent. De club maakt zich geen zorgen over wat kunstmatige intelligentie voor dit bedrijf betekent. Naarmate AI-modellen geavanceerder worden, zou dat feitelijk een steun in de rug moeten zijn voor onze twee namen op het gebied van cyberbeveiliging, waaronder Palo Alto Networks. We zijn van plan om uiteindelijk Palo Alto te verlaten en een deel van dat geld in CrowdStrike te steken. Salesforce steeg 10,4 procent. Hoewel AI het op stoelen gebaseerde bedrijfsmodel kan schaden, hebben we goede hoop dat het management de zaken zal veranderen. In mei zullen we aandachtig luisteren naar het commentaar van CEO Marc Benioff tijdens de winstoproep. Het gaat goed met de consumenten De bankwinsten lieten een redelijk gezonde consument zien, ondanks de door de oorlog veroorzaakte marktvolatiliteit gedurende de laatste maand van het kwartaal. De resultaten in consumentgerichte bedrijven, zoals creditcards, lieten een positief – zij het voorzichtig – beeld zien. JPMorgan zei dat de groei van de consumentenbestedingen dit kwartaal boven het tempo lag dat voor 2025 was vastgesteld. Het volume van de creditcardbestedingen steeg ook jaar op jaar met 9%, terwijl het aantal achterstallige betalingen redelijk stabiel bleef. JPMorgan CFO Jeremy Barnum zei dat “consumenten en kleine bedrijven veerkrachtig blijven.” De creditcardactiviteiten van Wells Fargo waren ook veelbelovend. Het openen van nieuwe creditcardrekeningen steeg jaar op jaar met bijna 60%, aldus CFO Mike Santomassimo. De omzet van de divisie consumentenbankieren en kredietverlening zag de omzet in het eerste kwartaal met 6,6% stijgen. Vóór de door de oorlog veroorzaakte piek in de energieprijzen zei CEO Charlie Scharf dat gas 6% van de totale uitgaven voor debetkaarten en 4% van de totale kredietuitgaven voor zijn rekening nam. Elk van deze niveaus steeg met 1%. “Consumenten geven meer dan een jaar geleden geld uit, inclusief meer uitgaven aan gas, maar ze hebben de uitgaven aan al het andere niet vertraagd”, aldus Scharf. Het was een anderszins gebrekkig rapport van Wells. Hoewel de bank de winstverwachtingen overtrof, stelde het management ons voor het tweede kwartaal op rij teleur met de gemiste omzet. De club heeft de aandelen op het moment van uitgave verlaagd naar een teamequivalente rating van 2. De andere grote banken van Wall Street deden het veel beter in het eerste kwartaal van 2026. De club met Goldman Sachs sloot zich zowel op het hoogste als op het onderste niveau aan bij sectorgenoten als Bank of America, JPMorgan en Morgan Stanley. “De bank die je echt wilt bezitten is Goldman, omdat het eigenlijk een heel goed kwartaal was”, zei Cramer vrijdag. We blijven van dit aandeel houden vanwege zijn winstgevende activiteiten. (Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen in Jim Cramer’s Charitable Trust.) Als abonnee van de CNBC Investing Club bij Jim Cramer ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten nadat hij een handelswaarschuwing heeft verzonden voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsfonds koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. DE BOVENSTAANDE BELEGGINGSCLUB-INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. ER BESTAAT GEEN VERPLICHTING OF VERPLICHTING OF WORDT GECREËERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE DIE IN VERBAND MET DE BELEGGINGSCLUB WORDT VERSTREKT. GEEN SPECIFIEKE RESULTATEN OF VERDUNNING WORDEN GEGARANDEERD.
