Aandelen op het gebied van cyberbeveiliging en bedrijfssoftware zijn in 2026 markthonden geweest, waarbij de vrees bestaat dat AI een groot aantal bedrijven in de bedrijfsruimte zal wegvagen en het verhaal zal domineren. Maar vorige week hadden ze een brutale verliesreeks, meedoen in de bredere marktrally waar alle verliezen uit de oorlog tussen de VS en Iran werden goedgemaakt Dow Jones Industrieel gemiddelde En S&P500.
Cybersecurity is “het slachtoffer geworden van een aantal AI-gerelateerde krantenkoppen”, zei Christian Magoon, CEO van Amplify ETF, in de ETF Edge van deze week.
Het waren niet alleen nichenamen op het gebied van cyberbeveiliging. Nemen Microsoftbijvoorbeeld, dat onlangs bijna 20% voor het jaar bedroeg. De aandelen stegen vorige week met 13 procent.
Een grote drijfveer achter het gerommel in softwareaandelen was een rotatie in technologie van beleggers naar AI-infrastructuur En halfgeleiders en enkele andere grote technologienamen, zei Magoon, en aangezien cybersecurityaandelen en ETF’s zwaar gewogen zijn in de richting van softwarebedrijven, bleven ze achter, ook al blijven die bedrijven op fundamentele basis groeien.
Maar Wall Street is nu bullisher geworden, met aandelen op lagere niveaus. Brent Thill, technologieanalist van Jefferies, zei dat vorige week het ergste kan voorbij zijn voor softwareaandelen. “Ik geloof dat dit concept dat software dood isen dan gaan Anthropic en OpenAI de hele industrie vermoorden, dat is gewoon overdreven”, zei hij woensdag in de “Squawk Box” van CNBC.
“Big Short’-investeerder Michael Burry schreef in een substack postwoensdag dat hij bullish wordt over softwareaandelen na de recente uitverkoop. “Softwareaandelen blijven interessant vanwege de versnelde extreme dalingen afgelopen week als gevolg van een reflexieve positieve feedbacklus tussen dalende softwareaandelen en veranderingen in de de markt voor hun bankschulden“, schreef hij.
Global X Cybersecurity ETF (BUIK), is sinds het begin van het jaar met ongeveer 12% gedaald top aandelen inbegrepen Palo Alto-netwerken, Fortinet, Akamai-technologieën En CrowdStrike. Maar BUG steeg vorige week met 12%. First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) is dit jaar met 6% gedaald, maar de afgelopen week met 9% gestegen.
Piper Sandler-analist Rob Owens herhaalde een ‘overweging’-rating voor Palo Alto Networks, waardoor het aandeel met 7% steeg – het is nu ongeveer 6% gedaald ten opzichte van het jaar ervoor. Zijn collega’s zagen soortgelijke bewegingen, waaronder CrowdStrike.
Prestaties van de Global X cybersecurity ETF versus de S&P 500 over de afgelopen periode van een jaar.
Magoon zei dat de verwachtingen op het gebied van cyberbeveiliging mogelijk te hoog zijn geworden, en dat solide resultaten niet genoeg waren om de aandelen hoger te krijgen, omdat er een crowding-effect onder beleggers was. Maar het neerwaartse en vervolgens weer opwaartse 2026 voor de sector herinnert ons er ook aan dat wanneer aandelen in korte tijd scherp dalen, er kansen kunnen ontstaan.
“Als je in sommige van deze subsectoren meer dan 10% verliest, zie je dat de contra’s beginnen te zeggen: ‘nou, misschien zal ik hier eens naar kijken'”, zei Magoon.
Hij zei dat AI beide toevoegt mogelijkheid en onzekerheid over de cyberveiligheidsvergelijking, waardoor de vraag toeneemt maar ook nieuwe concurrentie wordt geïntroduceerd. Maar hij voegde eraan toe: “Ik denk dat de daling goed is om te kopen in een door AI aangedreven wereld”, vooral omdat de risico’s voor bedrijven zouden kunnen leiden tot meer fusies en overnames in cybernamen, wat de aandelen ten goede komt.
Voorlopig kunnen beleggers op zoek gaan naar kansen in de marge, in plaats van zich terug te haasten naar verslagen technologienamen. “Ik denk dat beleggers nog steeds onderwogen zullen blijven in software”, aldus Thill.
Maar Magoon raadt beleggers aan om in ieder geval acht te slaan op de herinnering om nichemarkten tijdens uitgesproken neergangen in de gaten te houden. “De best presterende spelers worden vaak het minst gekocht en presteren het beste in de komende twaalf maanden, vergeleken met de late game die zich opstapelt”, zei hij.
Hoewel dat misschien een mentaliteit was die medio 2025 de laatste investeerders in cyberbeveiliging en bedrijfssoftware ontmoedigde, begon het, toen het negatieve sentiment begon op te bouwen, in ieder geval voorlopig weer te werken voor aandelen in de sector.
Ondertussen is de grootste winnaar van het jaar ook een goed voorbeeld van wat een uitgebreide handel in bullish of bearish richting zou kunnen zijn. Vorig jaar stond het institutionele eigendom van energie op een dieptepunt in meerdere jaren, zei Magoon, daarbij verwijzend naar gegevens van de Bank of America. “Het omgekeerde sentiment kan een goede indicator zijn”, zei hij.
Maar hij waarschuwde dat elke selectieve aankoop van aandelen die zijn gedaald, moet kampen met het risico van een potentieel grotere beweging op de markt in 2026. Dat komt omdat de tussentijdse verkiezingsjaren historisch gezien zijn gekenmerkt door grote bewegingen. “Als je denkt dat het nu slecht is, kan het nog veel erger zijn”, zei Magoon. Maar hij voegde eraan toe dat er ook een lichtpuntje in deze gegevens zit voor de geduldige belegger. De markt heeft sinds het einde van de tussentijdse verkiezingen zeer sterke rendementen over twaalf maanden geboekt. Dus voor beleggers met een langere tijdshorizon en die geen behoefte hebben aan kortetermijnliquiditeit, zei Magoon: “Hou vol.”
Schrijf je in naar onze wekelijkse nieuwsbrief die verder gaat dan de livestream en een nadere blik biedt op de trends en cijfers die de ETF-markt vormgeven.
